因子/搜索词 · 2026年7月 市场 主线 一致预期 分歧

摘要 本周如我们近期提示,A股结构上K型分化有所收敛,医药、汽车等碳基行业出现上涨,通信等行业出现调整,显示存量资金很可能正在进行结构配置再平衡。引发再平衡的一方面因素是国内或存扩内需相关政策

一、月度核心结论 6月市场复盘:A股6月整体呈现典型的结构性分化行情,科创、创业板为代表的硬科技成长板块震荡走强,权重蓝筹、传统周期板块表现相对偏弱。当前市场整体处于存量博弈格局,市场成交放量

我们认为,当前市场的分歧并非AI产业趋势逆转,而是在新一轮财报验证前进入产业逻辑的“空窗期”。随着上游环节已陆续兑现订单与业绩、产业景气逐步验证,市场关注点开始围绕资本开支持续性、Token降

7月6日,摩根士丹利中国首席经济学家邢自强在周一闭门会中,围绕全球AI融资热潮、美联储政策走向等话题,分享了最新的研判。 他指出,当前笼罩全球市场的主线仍是AI和能源,美国科技大厂为支撑庞大资