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大摩:美联储今年不大可能加息,考虑板块轮动为时尚早!
日期: 2026-07-07 21:54来源: baidu域名: m.jrj.com.cn
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大摩：美联储今年不大可能加息，考虑板块轮动为时尚早！
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7月6日，摩根士丹利中国首席经济学家邢自强在周一闭门会中，围绕全球AI融资热潮、美联储政策走向等话题，分享了最新的研判。
他指出，当前笼罩全球市场的主线仍是AI和能源，美国科技大厂为支撑庞大资本开支，未来一年可能通过债券、股权及贷款等市场融资接近万亿美元的通天巨量，这对全球微观流动性形成显著抽水，也使得市场对美联储利率变动更为敏感。
关于美联储，邢自强认为市场对加息的担忧过虑，预计下半年不大可能加息，明年甚至可能继续降息。
但联储新任主席凯文·沃什减少前瞻指引、回归政策不透明度的做法，将加剧金融市场波动。
此外，大摩首席策略师Laura王滢表示，美国就业市场并未过热，7月加息可能性微乎其微，2027年上半年反而可能进入降息通道。
她认为，油价趋于平缓、通胀压力降低，对风险资产相对利好；尽管短期市场波动性提升，但是并没有看到根本性的转变。AI超级周期，能源资本开支的超级周期是跨年度，多年度的机会。
针对中国市场，她不认同巨无霸公司上市会挤压流动性的担忧，反而认为这类公司上市有望吸引更多投资人参与。
且国家队年初到现在，卖了超过1500亿美金规模的A股仓位，有实力去帮助熨平市场波动性。
大摩闭门会的精华内容如下：
预计未来一年
美国大厂将融资近万亿美元