A股低开高走：算力硬件产业链反弹，超4100股收涨
A股三大股指8月12日集体低开。早盘两市低开高走单边上行，午后维持高位震荡态势。
从盘面上看，算力硬件产业链反弹，CPO、 PCB 方向领涨；地产股午后崛起，脑机接口、 半导体 材料、 工业金属 、光伏、大消费、 特高压 概念股涨幅居前。油气、 煤炭 、 电力 板块走弱。
至收盘，上证综指涨0.32%，报3946.68点；深证成指涨1.09%，报14414.43点；创业板指涨1.49%，报3602.08点。
Wind统计显示，两市及北交所共4122只股票上涨，1276只股票下跌，平盘有135只股票。
沪深两市成交总额21524亿元，较前一交易日的23209亿元减少1685亿元。其中，沪市成交9861亿元，比上一交易日10667亿元减少806亿元，深市成交11663亿元。
据 大智慧 VIP，两市及北交所共有132只股票涨幅在9%以上，4只股票跌幅在9%以上。
半导体 再度走强， 房地产 午后大幅走高
在板块方面， 房地产 板块午后大幅拉升， 荣盛发展 （002146）、 市北高新 （600604）、 滨江集团 （002244）、 城建发展 （600266）、 新城控股 （601155）等近10股涨停。
半导体 再度走强， 炬光科技 （688167）、 先导基电 （600641）、 金辰股份 （603396）等涨停或涨超10%， 天岳先进 （688234）、 联动科技 （301369）等涨超8%， 长鑫科技 （688825）、 长光华芯 （688048）等涨超5%。 中信证券 研报认为，全球主要存储公司股价6—7月的回调并非因为业绩疲软，更多是涨价增速见顶后市场担忧的集中释放。总的来看，相关公司第二季度业绩整体符合预期，产品仍处涨价上行周期，AI驱动 数据中心 营收占比持续提升。展望未来，虽然存储产品的涨价幅度放缓，但考虑到2027年存储行业仍处于供不应求的状态，未来对于产业链公司的毛利率和盈利能力形成有效支撑。此外，针对市场关注度最高的长期协议（LTA），可以看到相关公司目前正以3—5年期LTA落地锁定大客户需求，灵活定价机制与价格下限也有望降低盈利波动、提升估值。建议关注HDD、DRAM、NAND赛道。
通信 板块大幅上涨， 长盈通 （688143）、 长进光子 （688635）、 灿勤科技 （688182）、 永鼎股份 （600105）、 欣天科技 （300615）等涨停或涨超10%。
有色金属 板块强势， 宏桥控股 （002379）涨停， 永杉锂业 （603399）涨超6%， 国城矿业 （000688）、 盛新锂能 （002240）、 天山铝业 （002532）、 和胜股份 （002824）等涨超3%。 华泰证券 研报表示，前期市场交易隐形库存显性化以及对明年需求的不确定性，导致 锂 价震荡偏弱运行。但考虑2026下半年出口退税取消带来的需求前置以及传统旺季效应， 锂 价仍有反弹预期。2027年若按照中性预期假设（全球 新能源 汽车 销量同比增速10%—15%，储能电芯出货量同比增速30%—40%），全球碳酸 锂 有望维持紧平衡供需格局。前期回调股价或已隐含锂价悲观预期，关注旺季商品和权益修复机会。
石油石化 板块领跌两市， 中国石油 （601857）、 石化油服 （600871）、 通源石油 （300164）、 潜能恒信 （300191）、 中曼石油 （603619）、 贝肯能源 （002828）等跌超2%。
煤炭 股跌幅靠前， 新大洲A （000571）跌超8%， 淮北矿业 （600985）跌超3%， 陕西煤业 （601225）、 山西焦煤 （000983）、 平煤股份 （601666）、 兰花科创 （600123）等跌超1%。
家用电器 表现不佳， *ST帅电 （605336）跌超6%， 倍轻松 （688793）、 科沃斯 （603486）、 石头科技 （688169）、 海尔智家 （600690）、 海信视像 （600060）等跌超1%。
秋季行情拉开序幕
华西证券 认为，秋季行情拉开序幕，聚焦多条配置主线。八月以来，海外流动性担忧显著缓解，美伊和谈信号与非农数据意外走弱共同压制了市场对9月加息的预期，推动全球风险偏好抬升。A 股科技板块经 7 月深度调整后回撤空间已较充分，但仍需时间磨底；近期融资余额止跌回升并再度向科技板块集中，反映市场情绪边际好转。展望后市，秋季行情逐渐进入布局阶段，但已从单一科技抱团转向多条配置主线共同展开，期间“非 科技风格 再平衡”与科技的“震荡拉升”有望反复交织。
中信证券 认为，未来市场科技与非科技板块之间的分化将趋于收敛。科技板块方面，关注晶圆制造平台、 半导体设备 等；非科技板块方面，有色、 创新药 、 非银金融 等板块融资盘出清过程较快、交易拥挤度较低，也值得关注。
财信证券宏观策略首席分析师黄红卫表示，机构资金体量较大、建仓速度较慢，更宜左侧建仓，并需把握好市场节奏。从全年节奏看，7月至8月中旬，指数可能进入震荡整理阶段，市场仍将围绕高景气方向演绎，可关注 AI应用 、国防 军工 、生物医药、人形 机器人 等“泛科技”方向；8月下旬至10月底，市场指数可能再次迎来有利的做多窗口期，AI硬件等主线或成为带领指数再次上攻的方向。若海外科技巨头财报业绩继续超预期，AI科技方向仍大概率重新走强。相比之下，普通投资者操作相对灵活，可采取右侧建仓思路，在右侧信号出现时可进一步提高风险偏好。
中金公司 发布研究报告称，如果7月CPI预测如期兑现，美国通胀同比将连续第二个月明显回落，叠加就业市场降温，美联储紧缩叙事可能进一步逆转，股、债、 黄金 有望继续受益于宽松交易回归。 黄金 牛市尚未结束，前期调整后重新增配的窗口已经打开，建议继续超配 黄金 。近期传统板块的变化未必具有持续性，风格轮换的证据尚不充分，继续坚定看多AI与科技成长主线。在科技行情驱动下，中美股市下半年或均有不错表现，建议超配A股和港股，标配美股。
中原证券 表示，预计上证指数继续震荡整理的可能性较大，结构再平衡为核心特征。密切关注宏观经济数据、海外流动性变化以及政策动向。短线建议关注 通信设备 、 元件 、 医药商业 以及 机器人 等行业的投资机会