泓德臻远回报混合：2026年第二季度利润3.11亿元 净值增长率23.15%
AI基金 泓德臻远回报混合（005395）披露2026年二季报，第二季度基金利润3.11亿元，加权平均基金份额本期利润0.2923元。报告期内，基金净值增长率为23.15%，截至二季度末，基金规模为15.36亿元。
该基金属于灵活配置型基金。截至7月17日，单位净值为1.248元。基金经理是黄昱之和石泰华。
基金管理人在二季报中表示，三季度A股大概率会呈现“指数震荡、结构为王”格局，此前长达两个月极致行业分化行情有望出现明显收敛，历史上每一轮极端分化后都会迎来风格再平衡，全球市场同步出现行情收敛、波动放大特征。市场逻辑将由“炒预期”切换至中报“验成色”。上半年AI单一主线持续抽血其他板块的局面将有所缓解。
配置上应坚定AI产业趋势这一中长期主线不动摇，同时针对前期高拥挤、高浮盈的单一赛道做好组合的适当再平衡。中报业绩验证是最重要的逻辑切换。业绩兑现能力成为衡量个股的核心标尺，在“科技缩圈”与“高切低扩散”之间寻求攻守平衡。以适当的平衡规避市场微观结构恶化的风险。
AI板块前期预期打满，短期容易受负面信息冲击，波动更大，后续倾向于向AI内部相对估值合理的细分方向进行倾斜，AI板块机会并没有结束，但未来一个季度预计从普涨的β行情过渡到α行情，重点关注：AI端侧/垂直行业应用、智能驾驶、 数据中心 和服务器液冷、 半导体 材料和器件。
CXO、 创新药 、 电力 设备、 锂 电中游、化工 新材料 、出海制造等板块二季度景气扎实，前期关注度偏低，存在业绩修复机会。
另外，海外流动性收紧的预期是主要外部扰动，美债收益率上行与美元走强短期可能压制高估值成长股。短期市场预期博弈加剧，成交、赚钱效应存在收缩可能，行情将围绕各行业半年报业绩兑现情况重新定价。我们会持续对持仓个股的产业趋势、基本面趋势、估值水平进行全方位、动态评估和调整，密切关注组合整体的行业偏离、估值水位，及时止盈估值透支较大的标的，持续提升持有人的持仓体验。
截至7月17日，泓德臻远回报混合近三个月复权单位净值增长率为-6.64%，位于同类可比基金470/809；近半年复权单位净值增长率为-14.74%，位于同类可比基金678/809；近一年复权单位净值增长率为-1.87%，位于同类可比基金688/809；近三年复权单位净值增长率为-6.63%，位于同类可比基金689/807。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.4384，位于同类可比基金577/807。
截至7月17日，基金近三年最大回撤为31.52%，同类可比基金排名567/807。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为28.33%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.45%，同类平均为80.38%。2021年一季度末基金达到93.64%的最高仓位，2024年末最低，为73.76%。
截至2026年二季度末，基金规模为15.36亿元。
截至2026年二季度末，基金十大重仓股分别是 冰轮环境 、 瑞松科技 、 三孚新科 、 海亮股份 、 宁波银行 、 星源材质 、 中科飞测 、 海鸥股份 、 宁德时代 、 东方甄选