因子/搜索词 · 2026年7月 电子行业 产业催化 新分支

一、第一主线:半导体设备&电子材料7月资金高低切换核心,确定性最强 核心催化 1. 大基金三期70%资金投向设备、耗材,十五五集成电路国产替代政策加码; 2. 海外六氟化钨、光刻胶、硅片持续涨

1. AI算力+半导体国产替代全年第一主线,业绩确定性最强 核心逻辑:全球云厂商资本开支持续超预期,十五五将集成电路列为支柱产业,设备/材料国产替代加速,7月中报批量兑现高增长 优先细分性价比

​​整体大背景:7月进入中报业绩验证窗口,市场从上半年纯炒AI下游切换为「上游设备材料打底+低位消费电子修复+高位算力分化」;全年科技总主线仍是AI+半导体国产替代,只是内部轮动切换。 ​​第