20261109—缩量资金谨慎，降低预期防守为主
大家好，今天是 2026 年 11 月 9 日星期一。
首先，先简单说说盘面
今 日市场全天冲高回落，三大指数涨跌不一，沪指收红，创业板指、深成指收跌，此前一度涨超 1% 。市场量能再度萎缩。
其次，进行日 K 线及均线形态的综合分析：
上周五的收评中提到， 沪指 假阳真跌重心下移，破 5 日 10 日均线属于短期破位，量能大幅萎缩，盘中回升为存量自救，持续性存疑，结构上是弱势下跌震荡箱体中枢，还不能判断为底部结构，需警惕后市存在再探 3574 点前低的可能性。不过由于是首日跌破 5 日、 10 日线，本周一尚有一次自救机会，若仍无法收复，则防范反弹终结。 深成指、创业板 ， 同步假小阳跌破 5 日 10 日均线，趋势形态走弱，上周四反弹有效性有待进一步验证。 科创 50 相对抗跌，暂时守住短期均线，但不宜赌独立行情，本周需紧盯短期均线得失。操作上提示谨慎，仓位 0-3 成持币观望为主。从今天市场表现来看，美股反弹导致高开，但市场情绪面并不高，没有量能跟进，机器人、商业航天等题材活跃，但持续性一般，工程机械、光伏、电池等板块跌幅居前，最终沪指微涨阳十字报收，深成指和创业板指小阴线下跌报收。
那如何看待今日行情表现？
趋势方面， 今天两市小幅高开后回落最终涨跌不一，有 2 个指数 60 分钟趋势转弱，大多数指数失守 5 日均线，但日线仍维持强势状态，短期趋势不明朗；周线趋势仍然弱势状态，中长线趋势还没好转。
情绪方面， 两市涨停数量相比上个交易日明显增加，跌停家数明显减少。涨跌比方面，下跌家数超 3100 家，个股是大多下跌的状态。整体来说，今天情绪面仍然一般，多头没能有效修复上周五的空头情绪，空头仍占据优势。
资金方面， 今天 6 大指数有 4 个上涨，所有指数超级资金净流入，但流入量都不多，指数和资金基本匹配，但属于常态，不必过度解读。行业资金方面，截至收盘，元件、通信设备、消费电子等净流入排名靠前，其中元件净流入 38.42 亿。净流出方面，电池、光伏设备、证券等净流出排名靠前，其中元件净流出 26.54 亿元。
综上所述， 沪指方面， 今天走出小幅高开阳十字星微涨，收盘价看是收复了 5 日 10 日均线，但成交量却没有 5 日 10 日均量，出现了量价背离迹象，需要引起警惕。因为需要一次回踩 5 日 10 日线的动作来确认收复这两条均线的有效性，如果回踩不破还能拉上来，那么可以继续认为还在反弹周期内，但如果不能站稳 5 日 10 日线并再度回到这两条均线下方，那么就可认为这波反弹结束。就概率上来说，以目前量能要向上挑战 20 日均线的难度很大，而选择往下跌破 5 日 10 日线会更容易些，并且今天还留下一个分时缺口隐患没补 ( 明天回补概率大 ) 。另外目前沪指结构上仍然处于弱势震荡箱体中枢结构中，这个形态本身就是下跌中继形态中的一种是没法看多的，所以我们要做好反弹随时结束的心理准备。
深成指和创业板， 今天都是高开冲高回落小阴线的走势，收盘价来看都回到了 5 日 10 日均线下方，说明这两条均线的技术压制依然有效，下跌趋势仍然没有扭转。上周四进去抢反弹的人在上周五被闷杀后，今天是依然没有解套的，从博弈角度来说后面要防范被市场教育。明天如果再进一步跌破上周五假阳线的开盘价的话，可基本确认反弹结束，并防范后续再创调整新低。 ( 明天如果能带量拉回 5 日 10 日线那么仍然可以再看看，但这种概率已经很小了 ) 。
科创 50 方面， 今天缩量假小阴震荡，分时图上盘中冲了三次，都因为没有增量跟进而回落，虽然趋势形态上仍在 5 日 10 日均线上，还不能判断该指数反弹结束，但要往上攻 20 日线，以今天量能水平是不够的，并且 10 日均线还在下移过程中没有走平，对指数仍有下行牵引力，所以明天更容易出现回踩 10 日线的走势，并要继续观察 10 日均线得失。
热点方面， 今天 商业航天、 PCB 、人形机器人 表现活跃，但都没有较好的持续性，并且均走出明显的上影线，在如此缩量的行情中，要维持一个热点已经很不容易，更何况三个，多头显然是有点贪心了，明天要防范这三个板块被空头反噬。另外银行板块有不声不响的走强了，净息差回暖 + 债市向好催化，今天板块收复了 5 日 10 日均线，重回多头形态，可以适当关注。
操作策略， 今天多头情绪修复是失败的，上午一度普涨下午跌多涨少，故而仍然维持谨慎，仓位 0-3 成持币观望为主。 ( 除非各大指数都放量收复 20 日均线，那么我们才会修正观点 )
板块及热点跟踪 ( 观点仅供参考，如果个股走势和板块相关性不大不建议参考 )
（ 1 ）半导体板块， 今天无量假小阴微涨，没量的话 5 日 10 日均线能否站稳存疑，继续观望。
（ 2 ）创新药 ( 或 CRO 概念 ) 板块， 今天高开低走震荡，继续在 60 日线下方运行，继续观望。
（ 3 ）电池板块， 今天实体阴跌破 5 日均线，继续观望。
（ 4 ）证券期货， 今天小阴线调整，被 5 日均线压制，继续观望。
（ 5 ）航天国防板块， 今天高开冲高回落，出现放量滞涨，不追继续观望。
（ 6 ）酿酒板块， 今天缩量十字星跌破 5 日线，继续观望。
（ 7 ） AI 应用， 今天高开冲高回落收跌，继续观察 5 日线能否撑住，继续观望。
（ 8 ）恒生科技 ETF ， 今天高开低走收跌，意图回补下方缺口，继续观望。
（ 9 ）创业板 ETF ， 今天被 10 日线压制，继续观望。
（ 10 ）科创 50ETF ， 今天假小阴震荡，防范回踩 10 日线，继续观望。
最后，对盘面再全面总结一下：
今日风口，人形机器人、商业航天、 PCB 、短剧游戏板块活跃，涨停家数 57 家相比上个交易日 33 家明显增加，跌停家数 2 家相比上一个交易日 15 家 大幅减少。行业板块涨跌互现，煤炭、机器人、稀土、元件、航天装备板块涨幅居前，能源金属、光伏设备、教育、酒店餐饮板块跌幅居前。
再来看看各大指数情况，上证指数 上涨 0.32% ， 成交金额为 6825 亿元；深证成指 下跌 0.27% ， 成交金额约为 8000 亿元；两市共成交金额为 14825 亿元，比上个交易日缩量 1753 亿元。沪深 300 上涨 0.05% ， 成交金额为 3952 元比上个交易日缩量 836 亿元，创业板指 下跌 0.27% ， 成交金额为 4049 亿元比上个交易日缩量 391 亿元。
沪指 高开收阳十字星，收复 5 日、 10 日线但量能不足，量价背离，存分时缺口待回补，结构上仍处于弱势震荡箱体中枢无法作为底部结构，以当前量能上攻 20 日线难度较大，回踩 5 日 10 日线概率大并关注得失。 深成指、创业板 高开冲高回落收小阴，重回 5 、 10 日线下方，均线压制明显，若跌破上周五假阳线开盘价，可确认反弹终结。 科创 50 缩量震荡，分时多次上攻无果，虽然暂时守 5 、 10 日线，但 10 日线仍下移没消化充分，明日偏向回踩 10 日线，需紧盯该线支撑有效性。操作上，维持谨慎轻仓位。
股市有风险入市需谨慎，本文所有观点不构成任何投资买卖建议。投资不是赌博，一定要明白：预测归预测，策略归策略，一定要形成适合自己的投资体系。
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好了，各位听众，我们明天见！
大家好，今天是 2026 年 11 月 6 日星期五。
今 日市场全天低开震荡，大幅低开后弱势震荡，三大指数集体下挫，创业板指跌近 4% ，科创 50 指数冲高回落。
昨天的收评中提到，沪指低开高走冲击 20 日线遇阻，成交额抬升但 成交量能萎缩，量能存瑕疵，放量站稳 20 日线方能打开反弹空间，站不上去则是弱势箱体震荡走势，要放低预期。深成指、双创指数均收带长上影小阳线，同样在 20 日线附近遇阻，但仍维持在 10 日线上方、反弹结构未破坏，不过这三个指数短期情绪双沸点后今天均需警惕回踩，重点观察 10 日线支撑，若失守日内收不回则防范反弹结束。操作上提示如果 10 日线跌破不能收回就要考虑风控，把仓位降至 0-3 成。从今天市场表现来看，外围股市下挫影响明显低开，通信服务、高速公路、铁路运输、银行、电力等防御性板块涨幅居前，大科技下挫拖累指数，虽然盘中有回升但力度不强，最终两市双双以低开高走假阳线下跌报收。
趋势方面， 今天两市双双低开震荡，所有指数 60 分钟、日线仍然偏强状态，但大多数指数未站稳 5 日 10 日均线，短期趋势开始纠结；周线仍然弱势状态，中长线趋势还没好转。
情绪方面， 两市涨停数量相比上个交易日大幅减少，跌停家数明显增加。涨跌比方面，下跌家数超 4700 家，个股是普跌的状态。整体来说，今天情绪面转空，跌停家数明显增加，有情绪面退潮倾向，要引起警惕。
资金方面， 今天 6 大指数全部下跌，超级资金方面有 5 个指数净流出，合计是明显净流出，指数的下跌和资金流出基本匹配，但属于常态，不必过度解读。行业资金方面，截至收盘，电力、银行、铁路公路等净流入排名靠前，其中电力净流入 9.40 亿。净流出方面，元件、通信设备、半导体等净流出排名靠前，其中元件净流出 54.37 亿元。
综上所述， 沪指方面， 今天是假阳真跌，盘中在 5 日 10 日线附近遇阻，收盘也没站上，形态上属于短期破位。今天高低点均比昨天高低点低，所以重心开始下移，这样的话这里结构上就仍然属于下跌途中的弱势震荡箱体中枢，这个结构是不能当做底部的，后面要防范往下变盘，再度考验并跌破 3574 点前低。量能方面今天大幅萎缩，没有增量入场，同时不足 5 日 10 日均量，所以要站上 5 日 10 日均线难度较大，盘中的回升属于存量自救，所以持续性很难保证。由于今天是第一天跌破 5 日 10 日线，下周一市场还有一次自救的机会，如果还是无法站上去，则可确认这波反弹结束，对此要提前做好充分心理准备。
深成指和创业板， 也是低开假小阳的走势，同样是受阻于上方 5 日 10 日均线，收盘没有收复，属于短期技术性破位。昨天追高做反弹的人今天是被闷杀的，成交量萎缩说明这些人还存在指数进一步反弹的幻想，不愿意割肉出来，但越是有这种想法往往是要被市场教育的。