清华证研院发布月度报告：10月市场主线聚焦消费与红利防御板块
近期，清华大学全球证券市场研究院（以下简称“清华证研院”）发布《中国上市公司市值分析月度报告（2026年10月）》。清华证研院院长助理、中国上市公司市值管理研究负责人迟永胜接受上证报记者采访时表示，2026年10月A股市场整体呈现深度回调的运行态势。板块层面， 石油石化 、 食品饮料 、 银行 等行业逆势上涨，防御性配置需求上升与消费板块估值修复共同构成本月主线。
报告显示，截至2026年10月31日，A股上市公司总数达5577家，总市值为100.06万亿元，较9月份下降10.25%；A股流通市值为87.95万亿元，较9月份下降9.19%。市场估值水平随市值回落同步压缩，上市公司平均市盈率为19.14倍，平均市净率为1.624倍，较9月分别下降8.91%和9.71%。迟永胜表示，10月以来，A股市场进一步进入深度调整区间，呈现出“估值压缩、重心下移”的阶段性特征。
行业格局方面，A股含限售股中， 电子 行业以16.52万亿元市值蝉联行业（申万一级）首位，占比16.53%，较9月份下降24.64%。 石油石化 、 食品饮料 、 银行 等行业市值涨幅居前，分别环比上升13.51%、5.58%、5.44%。
热点概念方面，近一个月，物理AI、饮料制造精选、央企 银行 等概念涨幅位居前三，分别上涨8.99%、7.66%和7.65%。与此同时，消费与红利资产集体走强， 白酒 、中药精选、品牌龙头、 食品加工 精选等概念涨幅居前。
迟永胜分析称，10月市场热点主要集中于消费与红利防御相关板块，防御性配置需求上升与消费板块估值修复共同构成当月主线，高股息资产和盈利确定性或已经成为行业轮动的核心驱动。此外，物理AI概念近1个月涨幅居前，而算力硬件方向面临回调，说明当前AI叙事或正由“算力基建”向“物理世界落地”延伸。
与此同时，随着上市公司市值管理持续推进，现金分红等回报投资者的举措也在进一步发力。报告显示，10月共有254起分红方案实施公告，实施分红总金额为2642.95亿元，较去年同比上升96.94%。在迟永胜看来，分红规模同比接近翻倍，说明上市公司或正在更加主动地将投资者回报和内在价值提升纳入公司治理体系，通过合规手段稳定市场预期、夯实内在价值底盘