国产算力替代逻辑发酵，科创创业人工智能ETF华泰柏瑞涨超2.85%
今日市场整体走强，半导体板块涨超3.5%领跑全市场，传媒、机械设备方向同步活跃。算力链早盘快速拉升，核心催化来自英伟达最新邮件要求云服务客户将至少51%的服务售予境外企业，境内企业获取海外算力的通道实质性收窄，采购需求加速向国产芯片及配套硬件迁移。与此同时，中国移动明确2027年采购总规模超5000亿元、算力投资超1000亿元，订单端线索进一步明确。截至今日09:31，科创创业人工智能ETF华泰柏瑞（159139）强势上涨2.85%，跟踪的科创创业AI指数同步走强。该指数行业权重分布为电子52.86%、计算机20.67%、通信14.63%、传媒5.23%、国防军工3.59%、家用电器2.15%，芯片设计与算力服务器等硬件环节占比突出，恰好卡在国产替代逻辑最顺的那一段。
中信证券认为，全球AI算力基建持续推进叠加海外半导体出口数据强劲，产业链景气度仍有上行空间，科创创业人工智能主题相关的芯片设计、算力服务器等环节具备业绩与估值双重支撑。中金公司则指出，国内AI产业正从算力基建向数据要素和场景落地过渡，产业链各环节传导更顺畅。东吴证券也在关注端侧AI方向，个人Agent等应用有望推动智能终端普及，带起端侧计算与多模态交互需求。
这波驱动不是孤立的情绪脉冲。国产大模型与国产芯片的适配进程在加快，开源框架优化把迁移成本压下来了，替代从政策意愿走到了工程可行这一步。更何况央行第三次互换便利操作规模1000亿元、中标费率仅10bp，股票回购增持再贷款利率也下调至1%，低成本增量资金在给权益资产托底。往后看，如果国产算力订单能持续兑现，硬件这条线还有演绎空间，但外围AI叙事波动不小，英伟达夜盘已经跌近6%，短期节奏上不能忽视情绪传染的冲击。
科创创业人工智能ETF华泰柏瑞（159139）跟踪科创创业AI指数，是全市场少数聚焦双创板块AI硬科技的产品