东方财富财经早餐 11月4日周三
每日精选
国务院关于金融工作情况的报告审议 :
国务院关于金融工作情况的报告11月3日提请十四届全国人大常委会第二十五次会议审议。根据报告，下一步我国金融工作有5方面考虑。 在继续实施好适度宽松的货币政策方面， 综合 运用多种工具，保持流动性充裕 ，持续评估完善货币政策框架等。在进一步加强和完善金融监管方面，严厉打击非法金融活动，探索 人工智能 在金融管理和服务领域的应用，加强金融消费者权益保护等。
央行报告 ：
十四届全国人大常委会第二十五次会议3日上午在北京人民大会堂举行第二次全体会议。会议听取了中国人民 银行 行长潘功胜受国务院委托作的关于金融工作情况的报告。报告提出下一步工作考虑：继续实施好适度宽松的货币政策，为经济持续向新向优向好发展营造适宜的货币金融环境；进一步加强和完善金融监管，不断增强监管质效；提升金融服务实体经济适配性，加快建设多层次现代金融市场体系，服务经济结构转型升级和高质量发展；稳步深化金融改革和高水平对外开放，维护国家金融安全；实施好支持资本市场的货币政策工具，巩固完善资本市场稳市机制。 维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行，守住不发生系统性金融风险底线 。
外交部回应 ：
外交部发言人毛宁主持例行记者会。有记者提问：据《金融时报》报道， 英伟达 要求一些 数据中心 合作伙伴必须将至少51％的服务提供给非中国企业 。此举或限制中国企业获取 人工智能 关键技术。中方对此有何回应？对此，毛宁表示，具体情况我不了解。我们一贯认为各方应当按照公平、透明、非歧视的原则开展合作。
第三次互换便利操作落地 ：
11月3日，央行开展第三次证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作，金额1000亿元，31家证券、基金公司参与投标，中标费率10bp。公告发布后， 国泰海通 、 中信证券 先后披露各自中标100亿元， 东吴证券 中标50亿元，国投证券中标60亿元； 广发证券 、 东方证券 、 招商证券 、 国信证券 、平安证券、 长城证券 、 国联民生 、华福证券也宣布中标。仅已披露金额的几家券商，合计就拿超340亿元。值得期待的是， 几家券商均表示互换便利将用来增持股票和股票ETF。从中标到入市，百亿级资金已在路上 。
美股财报：
AMD第三季度调整后每股收益2.09美元，上年同期1.20美元，预估1.97美元； 营收133.8亿美元，同比增长45%，预估130.8亿美元 ； 数据中心 营收85.5亿美元，同比增长97%，预估82亿美元；经调整毛利率56％，上年同期54％，预估56.1％；资本支出6.48亿美元，上年同期2.58亿美元，预估6.47亿美元；调整后运营收益39.2亿美元，同比增长75%，预估36.8亿美元；调整后运营利润率29％，上年同期24％，预估28％；自由现金流5.54亿美元，同比减少64%，预估19.7亿美元；研发支出28.0亿美元，同比增长31%，预估27.2亿美元。AMD预计第四财季营收约为170亿美元，上下浮动3%；预计第四季度经调整毛利率大约55％，市场预估55.5％。 超微电脑 第一财季净销售为199.5亿美元，预估为149.9亿美元 ， 超微电脑 预计全财年净销售为720亿至820亿美元，此前预期为650亿至720亿美元；预计第二财季净销售为195亿至215亿美元，预估为165.3亿美元。
证监会最新发声：
11月3日，中国证监会副主席李超在2026年国际金融领袖投资峰会上表示， 全力维护资本市场平稳运行，中国证监会密切加强监测监控和稳市机制建设 ，着力夯实市场稳的基础，进一步健全“长钱长投”的制度生态，推动中长期资金入市规模和比例稳步提升。加快推动实施新一轮资本市场改革开放，健全投资和融资相协调的资本市场功能。
多只宽基ETF爆量：
3日，资金借道宽基ETF逆势抄底的态势依旧明显。全天共有6只宽基ETF成交额超百亿元，同时还有一个重要的新信号显现： 上证50ETF华夏当日明显爆量，成交额达129亿元 ，较前一日全天仅26亿元的水平大幅放量近4倍。此外，科创50ETF华夏成交225亿元，创业板ETF易方达成交195亿元，均大幅放量。数据显示，自9月28日以来，股票型ETF已连续21个交易日维持净流入，续创日连续净流入最长纪录，累计净流入高达4720亿元。
广东省扩大消费实施方案 ：
广东省发展改革委印发《广东省扩大消费实施方案》。其中提到， 鼓励上市公司建立健全常态化分红机制，强化国有控股上市公司市值管理 。丰富个人 养老金 产品供给。发展壮大新型农村集体经济，增加农民财产性收入。推动新型就业，推介“共富工坊”等典型经验，开展“商业主理人”能力提升行动，扶持文创手作、家居生活、食品茶饮等领域“新匠人”群体。
俄乌局势 ：
当地时间11月3日，俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫在回答提问时证实， 俄罗斯、美国和乌克兰三方谈判将于11月10日至11日在阿联酋阿布扎比举行 。俄方代表团将由俄总统助理梅金斯基率领，他将继续担任俄方首席谈判代表。
野村辟谣、 中际旭创 回应 ：
11月3日，一张标注发布机构为野村、声称将 中际旭创 （300308.SZ，03308.HK）A股目标价下调至330元的研报截图正在投资社群快速流转。在光模块板块情绪本就敏感的当下，这条消息迅速扩散，搅动个股盘面。野村相关人士回复表示，“事宜不属实” 。 也就是说， 野村从未发布过这份下调目标价的研报，相关流传内容属于不实信息 。无论署名分析师、发布文号、盈利测算口径，均找不到对应的正式研报记录，不存在下调目标价至330元这一动作。
中际旭创 发布投资者关系活动记录表称，绝大部分客户未下修需求或订单，个别客户存在产品结构性调整，还有部分客户1.6T需求甚至较此前还有所增加。因此，即使考虑个别客户结构性调整，2027年的行业整体需求仍在原预测范围内，其中头部客户需求依然强劲。关于某外资券商下调公司评级和目标市值的传言：公司已向该外资券商求证，对方表示仍维持对公司的评级，不存在下调评级和目标价的情形， 有关信息系有人冒用该券商名义传播的虚假内容 。关于2027-2028年需求： 公司2027年绝大部分订单已覆盖全年 。关于2028年的需求，目前已有至少一家重点客户给出了明确需求指引，且需求强劲 。其他客户的需求指引仍在持续收集。公司仍然看好2028年的行业整体需求和景气度。目前 数据中心 客户拿货节奏正常，未出现放缓。光模块供应整体仍偏紧，目前未出现产品生产后形成异常库存无法发货的情况，客户也没有放缓拿货速度。
热点题材
煤炭 ：
山西省能源局召开全省 煤炭 增产保供专题会议。会议安排部署了下一阶段 煤炭 增产保供工作，听取了长治市、吕梁市、晋中市能源局及 山西焦煤 、晋能控股集团工作情况汇报。会议强调，全省煤炭系统要提高站位、坚定信心，坚决扛牢能源保供政治责任，严格落实煤炭新规十七条，在确保安全的前提下， 全力推动煤炭有序复产、增产保供 。
商业航天 ：
据报道，地卫二空间技术（杭州）有限公司（简称“地卫二”）与阿曼兰斯有限公司（Oman Lens）签署太空 人工智能 协议。 该协议为中国 商业航天 首个星座出海、商业卫星出海最大单体项目 ，合作金额也创中国 商业航天 之最。根据协议，双方将围绕“太空丝绸之路计划”与“太空领军人才计划”两部分开展合作。“太空丝绸之路计划”以Oman Lens星座建设为重点，首批规模预计发射20颗卫星。
短剧 ：
11月3日，市场研究机构QuestMobile发布《 中国移动 互联网秋季大报告》。值得注意的是，从用户数上看，2026年9月，抖音集团内部前三大应用变为抖音、红果免费短剧、豆包， 去重总用户量分别为10.29亿、4.3亿和4.19亿，红果已超过豆包 。
农业 ：
记者从中国气象局3日举行的新闻发布会上获悉， 有监测记录以来最强厄尔尼诺事件将对我国今冬明春气候产生明显影响 。国家气候中心副主任高荣介绍，2026年9月，赤道中东 太平洋 形成一次超强厄尔尼诺事件，10月已发展为有监测记录以来最强厄尔尼诺事件，预计秋末冬初达到峰值。
旅游 ：
从11月开始， 浙江、四川、江苏、广东、福建等地中小学秋假将陆续开启 ，主流模式为3天秋假衔接周末，拼出5天弹性“小长假”。 途牛 最新预订数据显示，10月下旬以来，亲子游、赏秋游、冰雪旅游等需求持续升温。今年秋假将于10月底至12月初陆续开启，目前全国已有近150城公布中小学秋假放假安排。
公司新闻
云南锗业 ：控股子公司云南鑫耀与客户AOI签订《长期供货协议》及《年度合同》。根据协议，AOI预计2027年至2031年期间每年采购18万片、合计90万片4英寸N型磷化铟衬底。 其中2027年度合同金额为1.94亿美元(约合13.05亿元人民币) ，占公司2025年度经审计营收的122.46%。合同履行需以取得两用物项出口许可为前提。
东山精密 ：公司控股股东袁永刚、袁永峰提议，建议公司在符合利润分配条件、未发生超出既定计划的重大投资或重大现金支出需求，且不影响公司持续经营和长期发展的前提下， 针对2026会计年度实施的股东回报总额不低于人民币10亿元 。
游族网络 ：公司全资子公司上海游族信息技术有限公司近日与A公司签署《销售合同》，采购型号为PRO5500(PCIe)的GPU产品， 协议总金额42.25亿元(含税) 。本次交易属于日常经营重大合同，不涉及关联交易，不构成重大资产重组。
协创数据 ：存储业务方面，DDR非常短缺，因HBM占用大量产能，未来至少3年涨价趋势不变， 最近报价已提高30%且被接受 ；HDD稳定偏强，希捷和 西部数据 坚持不扩产，但因冷/温数据存储刚需在，价格坚挺稳步上涨。
美的集团 ：截至2026年10月31日， 公司通过集中竞价交易方式累计回购A股股份1.45亿股，占总股本的1.89% ，最高成交价87.71元/股，最低成交价73.66元/股，支付总金额117.57亿元。此前公司已将回购股份用途变更为“用于依法注销减少注册资本”。
秦港股份 ：公司筹划通过发行股份及支付现金方式购买河北 港口 集团持有的唐山曹妃甸实业港务25%股权、国投曹妃甸 港口 24%股权、华能曹妃甸 港口 28.2328%股权及唐山曹妃甸煤炭港务6%股权，并募集配套资金。该交易构成关联交易，预计不构成重大资产重组。 公司股票于11月4日复牌 ，交易尚需董事会、股东会审议及监管机构批准，存在不确定性。