2026年第三季度跑赢基准0.90%!博时证券公司ETF联接C赵云阳:四季度政策加码,证券板块估值望修复
10月29日消息，近期博时证券公司ETF联接C披露2026年第三季度报，基金规模1.96亿元，比2026年第二季度增加21.51%。基金经理赵云阳最新投资观点同步出炉。
赵云阳表示，四季度国内稳增长政策持续加码，证券板块业绩压力减轻叠加估值处于历史低位，后续有望迎来估值修复行情。 宏观经济： 国内延续“稳中求进”政策基调，9月底相关部门加大宏观政策逆周期调节力度，出台个人住房贷款贴息等支持举措，政策加码与盈利修复将成为经济运行主线。 资本市场： 证券板块四季度业绩同比、环比压力将明显减轻，全年有望实现稳健增长，当前板块估值处于历史低位区间，后续估值有望进入修复通道。 投资方向： 作为被动跟踪 中证全指证券公司指数 的指数基金，将以最小化跟踪误差为核心目标，紧密贴合标的指数走势开展运作，力争获取对应市场的平均回报。 风险提示： 宏观经济修复进度不及预期、资本市场波动超预期、行业政策出现重大调整，都可能对证券板块表现及基金跟踪效果产生影响。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.90%
数据显示，截至2026年第三季度末，博时证券公司ETF联接C净值为1.27元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-7.58%，同期业绩比较基准收益率为-8.48%，跑赢基准0.90%。
赵云阳自2023年6月14日担任博时证券公司ETF联接C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报10.20%。
资料显示，赵云阳，证券从业年限16.1年，历任博时多只指数型证券投资基金、交易型开放式指数证券投资基金及对应联接基金的基金经理、指数与量化投资部投资副总监，现任博时基金指数与量化投资部投资总监，2025年12月3日起担任博时中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。
整体来看，整体来看，博时证券公司ETF联接C三季度规模实现两成以上增长，各阶段业绩均跑赢对应基准，跟踪误差控制能力符合产品定位。当前在稳增长政策托底、证券板块估值处于历史低位的背景下，该指数基金后续有望随板块估值修复获取市场平均收益，但投资者也需留意宏观经济修复不及预期、市场波动超预期等潜在风险，结合自身风险承受能力理性布局。
附公告原文节选：
2026 年三季度,中国经济延续“外需韧性､内需偏弱､结构分化”的特征｡生产端保持韧性,规模以上 工业增加值8 月同比增速相对7 月有所提升;价格端再通胀延续,PPI 同比由7 月的3.5%升至8 月的3.8%, CPI 同比由0.5%升至0.8%;需求端修复动能不足,社零当月同比由0.6%回落至0.4%,社融存量增速由7.4% 降至7.2%;出口维持高景气,8 月当月美元计出口同比由23.9%升至25.0%;货币政策保持“适度宽松”｡海 外方面,美伊冲突升级推升油价;美联储9 月重启加息25 个基点(为2023 年7 月以来首次),欧央行9 月 亦加息25 个基点,全球流动性阶段性收紧,长端美债利率显著上行;海外AI 产业趋势延续,北美四大云 厂商二季度资本开支同比增长延续｡A 股三季度呈现“震荡调整､风格再平衡”特征,科技成长深度回撤,科 创50､创业板指跌幅显著;资源红利逆势占优｡本基金为被动跟踪指数的基金,其投资目的是尽量减少和 标的指数的跟踪误差,取得标的指数所代表的市场平均回报｡ 展望四季度,国内“稳中求进”政策基调延续,9 月底国常会强调加大宏观政策逆周期调节,三部门联 合发文对个人住房贷款贴息,政策加码与盈利修复有望成为主线｡证券板块预计四季度业绩同比､环比压 力会明显减轻,全年业绩稳健增长,同时估值处于历史低位水平,未来估值有望进入修复区间｡本基金作 为一只被动策略的指数基金,会以最小化跟踪误差为目标,紧密跟踪标的指数｡
2026 年三季度,中国经济延续“外需韧性､内需偏弱､结构分化”的特征｡生产端保持韧性,规模以上 工业增加值8 月同比增速相对7 月有所提升;价格端再通胀延续,PPI 同比由7 月的3.5%升至8 月的3.8%, CPI 同比由0.5%升至0.8%;需求端修复动能不足,社零当月同比由0.6%回落至0.4%,社融存量增速由7.4% 降至7.2%;出口维持高景气,8 月当月美元计出口同比由23.9%升至25.0%;货币政策保持“适度宽松”｡海 外方面,美伊冲突升级推升油价;美联储9 月重启加息25 个基点(为2023 年7 月以来首次),欧央行9 月 亦加息25 个基点,全球流动性阶段性收紧,长端美债利率显著上行;海外AI 产业趋势延续,北美四大云 厂商二季度资本开支同比增长延续｡A 股三季度呈现“震荡调整､风格再平衡”特征,科技成长深度回撤,科 创50､创业板指跌幅显著;资源红利逆势占优｡本基金为被动跟踪指数的基金,其投资目的是尽量减少和 标的指数的跟踪误差,取得标的指数所代表的市场平均回报｡
展望四季度,国内“稳中求进”政策基调延续,9 月底国常会强调加大宏观政策逆周期调节,三部门联 合发文对个人住房贷款贴息,政策加码与盈利修复有望成为主线｡证券板块预计四季度业绩同比､环比压 力会明显减轻,全年业绩稳健增长,同时估值处于历史低位水平,未来估值有望进入修复区间｡本基金作 为一只被动策略的指数基金,会以最小化跟踪误差为目标,紧密跟踪标的指数｡
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