7升8降！股市降温 国有行、股份行谁家中收最“抗跌”？
在净息差持续低位运行的当下， 银行 正加速推动收入结构向多元均衡方向转型，手续费及佣金净收入（中收）成为观察 银行 经营韧性的重要窗口。2026年第三季度，资本市场降温再次冲击代销、托管等财富管理相关业务，谁能在周期波动中更好平滑收入、守住中收底盘？
据记者统计，15家已披露数据的国有行、股份行2026年前三季度中收呈现“7升8降”格局，中收占营收比重平均12.89%，同比下降0.70个百分点，其中股份行增速整体跑赢国有行。
单季度而言，三季度仅 招商银行 、 浙商银行 中收同比实现增长，且 招商银行 前三季度中收占营收比例为22.13%，继续大幅领跑，但也有3家 银行 占比不足10%，中收对营收贡献度仍较低。
前三季中收“7升8降” ，股份行整体增速更高
从15家已披露中收数据的国有行、股份行来看，手续费及佣金净收入合计5355.79亿元，同比增长-1.60%，呈现“7升8降”格局；其中，6家国有行合计增长-2.60%，9家股份行合计增长0.50%，股份行增速整体跑赢国有行。
分银行看，前三季度， 工商银行 手续费及佣金净收入922.80亿元，在15家银行中领跑， 建设银行 、 中国银行 、 农业银行 、 招商银行 均超500亿元，共同构成第一梯队，其余中收均在300亿元以下。
从增速趋势来看，前三季度中收增速居前的是 浙商银行 （+22.53%）、 邮储银行 （+8.72%）、 招商银行 （+4.29%）、 兴业银行 （+4.18%）， 工商银行 、 中国银行 与 平安银行 同比增幅在0-2%之间。其中， 浙商银行 2024-2025年中收连续2年同比跌幅超10%，2026迎来恢复性增长，而 邮储银行 、 招商银行 则延续去年增长态势。
跌幅榜中， 光大银行 （-10.49%）、 农业银行 （-10.44%）、 建设银行 （-5.86%）前三季度中收同比下滑均超5%， 浦发银行 、 华夏银行 、 民生银行 、 交通银行 与 中信银行 同样出现不同程度回落。其中， 农业银行 中收在去年同比增长16.57%后，增速回落明显， 光大银行 同样未能延续去年增长态势，跌幅领先。
数据来源：wind，银行财报
招商银行 中收占营收超22%，3家不足10%
单季而言，15家银行中，第三季度仅 浙商银行 、招商银行中收同比实现正增长，分别增长54.42%、0.85%，其余均呈现下滑态势。其中， 华夏银行 单季同比下滑最明显，降幅达22.26%；此外， 建设银行 （-17.70%）、 光大银行 （-16.98%）、 农业银行 （-15.25%）、 民生银行 （-11.48%）降幅均超10%。
若从前三季度中收占营收比重来看，15家银行中收的“体量优势”与“结构优势”并不同步。其中，招商银行以22.13%稳居首位， 平安银行 （18.13%）、 中信银行 （15.59%）分别位列第2、第3，而 邮储银行 （8.92%）、 浙商银行 （7.71%）、 华夏银行 （5.89%）占比不足10%，其余占比在10%-15%区间。
前三季度，6家国有行中收合计占营收比例为12.05%、9家股份行合计占比为15.21%，股份行中收对营收贡献度整体较国有行高。
财富管理成新机遇与必争之地
从银行三季报与管理层释放的信号看，银行中收增速分化既有市场因素，也受银行经营节奏、策略等影响。
面对中收增速阶段性回落， 建设银行 副行长、董事会秘书纪志宏在该行2026年第三季度业绩说明会上解释称，主要是上年同期基数较高，剔除特殊因素后，集团手续费及佣金净收入实现正增长。
他进一步表示，该行财富、资管类业务延续较好发展态势，对集团手续费贡献近三成，代销基金、托管、CTS等业务收入延续两位数增长；同时坦言，顾问和咨询收入同比下降，主要受市场因素和客户结构等影响，受全市场固定资产投资下降影响，部分行业客户需求弱于同期。
随着居民资产配置浪潮兴起，财富管理显然已成为银行拓宽非息收入的必争之地。例如， 邮储银行 大力发展非息“第二增长曲线”，将财富管理等“五大增长点”作为“十五五”转型部署，截至2026年9月末，该行非货币基金销量同比增长22.39%，代销理财和 资产管理 计划（含 信托 计划）存量规模较上年末分别增长17.67%和31.30%。
前三季度，招商银行财富管理手续费及佣金收入235.04亿元，同比增长13.71%，其中，代销理财收入同比增长8.77%，代理基金、 信托 计划收入同比增速均超30%，但受业务节奏及结构变化影响，代理保险收入同比下降7.00%。
此外， 兴业银行 依托“大投行、大资管、大财富”三位一体格局，财富销售和托管中收分别增长8.11%与10.05%； 民生银行 财富中收同比增长27.27%。
卡业务创新交易场景、分化前行
银行中收结构性分化，已不是个案，而是行业共性。例如，借记卡、信用卡与结算支付等条线在总量、费率博弈中前行。前三季度招商银行银行卡手续费收入同比下降10.34%，主因信用卡线下交易手续费下降，而结算与清算手续费收入同比增长7.91%，主要由 电子 支付交易量增长拉动。
一降一升之间，是支付方式迁移与信用卡业务主动压降的共同结果，也解释了为何股份行这张“传统牌”越来越难打。
浦发银行 的实践则给出了另一种路径。前三季度，该行信用卡线上交易同比增长20.6%，信用卡财政贴息类消费贷款投放877亿元、惠及327万客户，借记卡累计发卡量较上年末增长4.03%。在消费补贴、以旧换新等政策红利下，卡类业务并非只能被动退守，关键在于交易场景的线上化与政策资源的对接效率。
前三季度国有行、股份行中收增速在市场波动中分化明显，股份行整体增速、对营收贡献度更高，但当前经济金融结构正处于变革中，银行发展财富管理拥有确定性机遇，而银行卡等传统业务同样进入转型期，各银行中收排位难言定局。面对市场波动，谁的转型更早开始、更扎实落地，谁的中收成色就会在新的经济周期中被重新定价