2026年11月资产配置策略
炒股就看 金麒麟分析师研报 ，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！
本文发布于11月1日！
10月份，由于机构应对赎回和止损，被迫卖出，产生了很大的流动性冲击。可以说是历史罕见！
而且冲击向外蔓延，使得部分本身就低估的板块也再度承压，还有一部分逆势上涨了。
面对微观流动性冲击，没有什么好的办法，只能等抱团瓦解走完第一阶段。
进入第二阶段后，抱团股会继续瓦解，但对其他板块就不产生过大的影响了。
今年年初展望中，就跟大家分享过，今年投资不会轻松。但达到现在这种强度，是我没有想到的。
股市就是这样，随时可能暴涨暴跌，什么活久见的行情都可能出现。所以入市前一定要做好各方面准备！否则，铁定被踢出局。
今年以来，组合四的收益是-7.39%。
虽然我们已经提前调仓应对冲击了，但冲击过大，组合也跟着回撤。
当下能控制好回撤就不错了，静待市场企稳的信号，再看有没有加仓的方向。
当前组合权益仓位是6成。
本期内容：
1.抱团瓦解进入第二阶段 ；
2.宏观流动性趋紧；
3.指数调仓带来压力；
4.警惕AI基本面变坏 ；
5.要耐心等待天时 ；
6. 复苏了，但很温和 ；
7.创业板和科创板新低，别急着抄底；
8. 始于景气度，终于流动性 ；
9.组合调仓。
一、抱团瓦解进入第二阶段
经过本月突如其来的快速下跌，抱团瓦解很可能进入第二阶段了。
从公募基金三季报来看， 公募基金不但没有减仓科技，反而在暴跌中加仓。
这符合金融行为学。
当股价如高空下落的皮球，反弹一次比一次低之后，市场就会选择方向。
这个时候会有因为赎回和止损，使得股价快速下跌，逼着机构被动砍仓。
我估计，进入10月后，机构才开始真正的减仓！但缺少买盘，根本卖不了多少。
融资余额方面，已经从高点下降了超过6000亿！主要集中在AI相关板块。
但 融资余额占流通市值的比例还处在高位。
也就是说，融资盘跑得太慢了。大都可能是被迫卖出，而不是主动止损。
因此去杠杆恐怕还没有结束！
接下来，应该是抱团股的横盘或者阴跌。（有可能还会有超跌反弹）
如果基本面变坏，就会阴跌，否则就是长期横盘消化估值。
注意， 大多数科技股没有护城河，一旦周期逆转，业绩大都会变脸！
我的更多深度观点，都在知识星球里，欢迎加入！