云计算ETF易方达（516510）涨2.41% 海外云巨头财报催化算力需求
10时41分，云计算ETF易方达（516510）上涨2.41%报1.358元，较昨收1.326元上涨0.032元，早盘以1.342元开盘后震荡上行，盘中最高触及1.36元，最低下探1.329元，成交额约7298.4万元。
云计算板块今日集体走强，驱动因素主要有以下几方面。首先，政策层面，今日央行、证监会召开会议研究推动支持资本市场工具使用，央行、金融监管总局、证监会召集各大银行优化股票回购增持再贷款政策，国有大行计划向中国国新、中国诚通各新增千亿级专项贷款额度，增量资金入市预期强化。其次，产业基本面方面，海外云巨头财报密集验证全球算力与云服务需求，微软2027财年第一财季营收922.8亿美元超预期，Azure云业务营收同比激增48%，亚马逊AWS净销售额459.8亿美元高于预期，甲骨文指引2028财年下半年自由现金流转正，国内云计算产业链景气度获海外映射验证。再次，DeepSeek于10月31日晚发布Super-agent架构，将会话编排交给系统，AI应用加速落地，Agent规模化部署将带来推理算力需求指数级增长，云计算作为AI应用的底层承载平台直接受益，财联社热点分析指出，从线缆到备电，算力“买电”正重塑电力设备企业成长逻辑，云厂商扩产逻辑强化。此外，板块内算力硬件、软件等相关方向集体领涨，前期板块深度调整后估值处于历史低位，大盘放量反弹、市场风险偏好显著修复，科技主线资金回流明确。
机构认为，券商分析人士指出，云计算的配置逻辑为“海外映射+算力需求+估值修复”三重驱动：微软、亚马逊、甲骨文财报集体验证全球云景气，DeepSeek Super-agent开启Agent规模化部署带来的推理算力增量，国内云计算资产估值处于历史低位且机构持仓出清充分。十大券商策略研判同时认为，11月为底部蓄势窗口，超跌反弹随时触发，云计算兼具算力基建与AI应用双重属性，在修复行情中攻守兼备；随着市场风险偏好修复与政策增量资金入市，云计算板块有望成为科技修复行情的核心载体，建议关注云厂商资本开支指引与国内AI应用商业化节奏。
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