因子/搜索词 · 2026年10月月末资金面与往年规律对比

本周税期走款、政府债缴款、缴准及跨月需求集中,资金利率可能阶段性抬升,但央行已安排连续隔夜逆回购操作。月末之前的收益率走势或仍以震荡为主,政策落地并未改变债市的支撑逻辑,调整后仍可寻找做多机会

2026年10月第五周 ALLOCATION 配置建议 固收方面 10月资金面呈“前松后稳”特征,上旬DR001一度下探至1.26%附近,但下旬缴税、9000亿元MLF到期与跨月备付需求集中释

1宏观事件:央行于10月21日启动隔夜逆回购操作,首日操作量为800亿元,并计划持续至11月2日,每日操作量上限为1万亿元。此次连续操作天数较此前明显延长,主要针对“十一”长假后税期延后与月末

数据截至2026年10月23日收盘 核心观点: 央行开展2580亿元隔夜逆回购、单日净投放250亿元,资金利率涨跌互现,DR001上行1.18bp至1.2737%、DR007上行0.35bp至

资金面 3财政与金融:10月14日发布9月末社融存量同比增7.1%,M2同比增7.2%,M1同比增3.2%,前三季度人民币贷款增加11.52万亿元,M1增速回落反映企业活期存款增势放缓。9月1

资金面 3财政与金融:10月14日发布9月末社融存量同比增7.1%,M2同比增7.2%,M1同比增3.2%,前三季度人民币贷款增加11.52万亿元,M1增速回落反映企业活期存款增势放缓。9月1

回顾:债市走强,中长债基展现优势一市场回顾:资金宽松超预期,债市走强过去一个月,债市整体走强,国庆节后涨势加快,强于前期判断。今年债市走势较强,长期主线未变,仍是资产荒逻辑;而近期的上涨加速主