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银华基金李晓星：对AI产业长期发展保持乐观
日期: 2026-10-27 10:26来源: 上海证券报·中国证券网域名: finance.eastmoney.com
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重要性：背景级 · 45·对象槽：sector_style·对象关系：stock_material·影响对象：sector:半导体、sector:芯片、sector:存储、sector:AI、sector:算力、sector:大模型·来源/栏目：东方财富·抓取时间：2026-10-27 10:27:02·信任分层：优先源
银华基金10月26日发布旗下基金2026年三季报。基金经理李晓星在银华心怡灵活配置混合三季报中表示，对AI产业长期发展保持乐观，但考虑到市场对AI算力投资总量预期较为充分，更为看好当前低渗透率、通胀属性强的新技术方向，如光互联中的NPO/CPO、散热等。
在李晓星看来，科技板块三季度经历股价大幅波动。AI产业发展如火如荼，头部大模型迭代速度加快、闭源和开源模型商业化提速，全球算力投资今、明两年确定性较高；但阶段性伴随部分海外宏观因素扰动，市场消化前期科技高拥挤度，AI硬件7月份股价大幅调整，随后走向分化。
“ 半导体 方面，长期看好存储IDM、晶圆代工、模拟芯片龙头公司，当前估值结合其长期成长空间，在 半导体 横向对比中具有相对性价比。此外左侧关注AI端侧的投资机会，存储对 消费电子 总量需求压制的预期已较充分，重点跟踪海外头部大厂在AI智能终端的新品进展。”李晓星说