物理AI概念延续强势 创维数字2连板 关注三条主线机会
10月26日，物理AI概念延续上周强势，截至10:25， 创维数字 2连板， 凡拓数创 涨超9%， 能科科技 、 超图软件 等多股跟涨。
消息面上，智元正式开源AGIBOT WORLD 2026第四期“具身推理”（Physical Reasoning）——首个真实场景Physical Agent数据集。本期数据集任务设计重点首次从“操作难度”转向“决策难度”，把真实任务中的目标理解、过程记忆与动作执行贯通起来。其覆盖九类逻辑推理场景，围绕同一任务人为构造多种现实状态与执行分支，同时提供高层问答和低层动作轨迹，支撑从任务决策到真机执行的协同训练。
此外， 华西证券 研报指出，上周物理AI在模型能力与算力基建两端迎来关键突破。一方面，通用模型GPT-6 Astra在“无微调”状态下，凭借推理能力直接控制机械臂，在零样本基准测试中以69分登顶，实机抓取成功率达95%，证明了通用AI能力向物理世界迁移的潜力，打破了专用模型壁垒，尽管其高精度任务成功率仅10%且耗时较长；另一方面， 英伟达 GTC大会将物理AI作为主线，提出“算力即数据”逻辑，发布数据工厂蓝图与部署仅需14天的DSX POD基础设施；推出GR00T N1.7人形 机器人 模型与Agile ONE SN平台，并将物理AI从自动驾驶、 边缘计算 延伸至轨道计算。
华西证券 认为，这两大进展共同展现了物理AI正从单一的模型泛化突破，走向依托强大算力底座的全栈生态演进。
而从交易结构看， 国金证券 认为，物理AI具备逻辑顺、筹码轻、催化密和板块容量大的特点。在科技板块轮动背景下，物理AI有望承接科技板块轮动资金。
策略上， 国金证券 建议关注三条主线： 一是 机器人 本体与T链，包括 特斯拉 Optimus、智元、宇树科技、 上纬新材 以及 三花智控 等；二是数据采集与空间感知，包括 海天瑞声 的数据集、奥比中光的RGB-D相机和 禾赛 Kosmo等三维数据产品；三是仿真、渲染与模型工具，包括摩尔线程、 协创数据 的具身智能仿真平台， 索辰科技 的CAE及物理AI平台， 凡拓数创 的3D渲染和Sim2Real方案等