ETF复盘资讯AI算力逆市“撑场”!光模块反弹,159363标的指数涨1.73%,软件接力升温!农牧渔ETF异动拉升
周三（10月21日）， A股市场集体冲高回落 ，创业板指跌1.62%，此前一度涨近1%。两市成交额约1.43万亿元，较前一交易日缩量约268亿元，市场整体震荡偏弱。
算力硬件方向逆市走强，光模块产业链反弹， 高“光”创业板人工智能ETF华宝（159363） 标的指数涨1.73%。端侧AI、物理AI连续活跃， 科创人工智能ETF华宝（589520）、科创芯片设计ETF华宝（589430） 标的指数均涨超1%。驱动来自海外AI交易回暖，叠加光模块、光芯片需求持续高景气。
以 数据服务为主的软件方向 同步活跃， 云计算ETF华宝（159099） 标的指数涨1.16%， 大数据ETF华宝（516700） 标的指数涨0.95%， 软件开发ETF华宝（159036） 标的指数涨0.71%。AI Agent重塑软件形态、云平台受益确定性较强，叠加算力龙头三季报落地验证景气，软件板块获资金关注。
农牧渔板块逆市领涨， 农牧渔ETF华宝（159275） 标的指数涨1.83%。受厄尔尼诺影响秘鲁鳀鱼捕捞受限、国际鱼粉价格走高，叠加三季度能繁母猪存栏加速去化、猪周期反转预期升温，畜牧养殖、水产股集体走强。
展望后市，机构普遍认为A股短期或有望震荡筑底，科技成长超跌后或具备修复机会；同时 关注三季报业绩兑现 ，以“科技+红利”均衡配置应对波动。
【ETF全知道热点收评】重点聊聊创业板人工智能、农牧渔和软件开发等行业主题ETF的交易和基本面情况。
一、高“光”归来！创业板人工智能ETF华宝（159363）标的指数逆市收涨1.73%！光器件配套弹性当前更突出？
光模块产业链反弹回暖，高“光” 创业板人工智能ETF华宝（159363）标的指数盘中冲高逾3% ，收盘逆市上涨1.73%， 资金热度较高，或为关注企稳修复机会。
个股方面，光模块产业链内部呈现明显的分化， 光器件以及配套弹性较大 ， 致尚科技收涨超17% ，光库科技、长芯博创涨超6%， 天孚通信涨超5%。光模块整机则冲高回落 ，中际旭创、新易盛翻绿收跌。
相对于光模块整机， 光器件及相关配套方向当前逻辑更“新” ，当前受益于多重催化共振：驱动核心在于 价值重估、订单验证、供给紧缺 三重逻辑叠加：
MPO/无源器件迎来价值重估： 伴随NPO/CPO架构加速导入，FAU向DFAU方案迭代，单通道价值量从约1.5美元跃升至21.9美元，涨幅超10倍。无源器件不再是"低端耗材"，战略价值被市场重新定价。
大额长单密集落地： 致尚科技10月初公告PH客户2027年5亿美元MPO备忘录，仕佳光子也斩获大单，订单能见度直接延伸至2027年，业绩兑现确定性极强。
供给紧缺持续验证： Lumentum CEO称光器件产能已“售罄”至2029年初，高端器件供给缺口客观存在，具备量产能力的厂商掌握定价权。
总的来看，今日的分化本质上是 光模块产业链内部的“价值发现扩散” ——整机龙头进入估值消化期后， 资金沿着产业链向上游配套器件挖掘 ，叠加MPO大单、CPO新品投产等催化，形成了“器件强、整机弱”的日内格局。 这更多是结构性轮动而非基本面恶化 ，光模块整机的 长期逻辑（AI算力需求）并未改变。
申万宏源证券指出，三季度板块回调后， 更应聚焦海外映射、光通信景气度与业绩兑现。 海外映射方面，从Scale out向Scale up的转向日益显著，以太网化与开放化生态成为关键增量；景气度方面，随着硅光技术加速渗透与NPO/CPO方案的深入推进， 光通信景气度从光模块向光器件、连接器、芯片、线缆、OCS等环节扩散。 *
创业板人工智能ETF华宝（159363） 及场外联接（A类023407、C类023408）包含 光模块龙头+AI应用 ， 重点布局光模块CPO龙头，兼顾AI应用。 标的指数 “中际旭创+新易盛+天孚通信”含量超35% ，是 AI算力核心旗手。
注：截至2026.9.30，根据国证指数，创业板人工智能指数前三大成份股分别为新易盛（占比12.98%）、中际旭创（占比12.09%）、天孚通信（占比10.8%）。
二、生猪产能或进一步去化！畜牧养殖股集体上攻，农牧渔ETF华宝（159275）标的指数逆市收涨1.83%
农牧渔板块今日逆市大涨！截至收盘，东瑞股份涨停，晨光生物涨超6%，天康生物、神农集团、巨星农牧涨超5%。 农牧渔ETF华宝（159275） 标的指数中证全指农牧渔指数逆市收涨1.83%。
注：截至2026年10月20日，中证全指农牧渔指数中，东瑞股份、晨光生物、天康生物、神农集团、巨星农牧权重占比分别为0.4%、0.85%、1.69%、0.42%、0.89%。
消息面上，猪价下行震荡，出栏压力持续增加。最新10月19日涌益猪价9.85元/kg，出栏均重上升至129.34kg，7kg仔猪价格下降至105元/头。有分析认为，向后看，供给端出栏压力仍存，需求端在双节过后需求减弱，全年供应节奏呈"弱恢复→再强收缩"的波动格局，但仍需警惕一致行为出现的供应压力。
山西证券表示，如果行业继续亏损和现金流趋紧，或进一步驱动市场化去产能， 有望为下一轮生猪价格上涨周期奠定基础 ，建议关注部分生猪养殖龙头股。*
从估值方面来看，当前农牧渔板块估值水平仍处相对低位，当前或为板块较好配置时机。Wind数据显示，截至昨日（10月20日）收盘， 农牧渔ETF华宝（159275） 标的指数中证全指农牧渔指数市净率为2.28倍， 位于近5年来8.24%分位点的低位 。
展望后市，华源证券表示，棕榈油、白糖、棉花、橡胶等品种在厄尔尼诺年份或将面临更显著的减产风险。原油价格的趋势性上涨正通过“成本推升”与“需求共振”双重路径，支撑农产品估值底部抬升，建议重点关注因原油价格上涨后需求得到提振的白糖、橡胶、豆粕等品种及相关标的。*
生猪养殖方面，国信证券指出，产业趋势逐步明确，中长期猪价中枢获较强支撑：近期行业反内卷有序推进， 当前板块估值处于历史底部位置，看好板块估值修复。*
农牧渔ETF华宝（159275） 包含 农牧渔全产业链 。根据中证指数公司统计，农牧渔ETF华宝（159275）被动跟踪中证全指农牧渔指数，权重股包括生猪养殖行业龙头个股，亦覆盖饲料、粮食种植、动保等农牧渔产业链主要细分行业。存在场外链接基金： 农牧渔ETF联接基金（A类013471、C类013472） 。
三、AI软件爆发，IT服务板块逆市走强！海量数据、航天信息涨停，软件开发ETF华宝（159036）跟踪指数上探1.7%
IT服务Ⅱ板块 逆市活跃，全天获 主力资金 净流入超30亿元，板块吸金额高居所有申万二级行业 第二位 。 海量数据、航天信息涨停 ，海天瑞声涨超11%，久远银海、税友股份等个股跟涨。
直击 AI应用 前沿的—— 软件开发ETF华宝（159036） 跟踪指数 最高上探1.77% ，收涨0.71%，收复20日均线，斩获日线 3连阳！
图：软件开发ETF华宝（159036）成份股涨幅TOP10
消息面上， 摩根大通 在近期公布的研究报告中， 首度扩大 对中国AI价值链的覆盖，并明确提出行业 利润重心 将由底层硬件基础设施，加速 向高附加值的模型与垂直应用层迁移 。摩根大通预测，软件与模型将主导增长， 模型与应用层收入 预计在2026至2030年间实现 26.9倍的爆发式增长 （同期云端服务增长12.5倍）。
值得关注的是，10月20日， 国家数据集团 有限公司在河北雄安新区成立。这家 新央企 以数据资源开发利用为主责主业，填补了数据领域国资主体的空白， 标志着 我国 数据要素市场化配置 迈出 关键一步 。国联民生证券认为，随着政策组合拳密集落地，数据要素产业逐步进入兑现期， 具备数据要素运营、治理与安全能力的厂商 有望充分受益。*
天风证券指出，2026年 全球IT服务市场 正步入AI驱动的新一轮 扩张周期 ，IDC预计2026至2027年 全球IT服务市场总规模 将以9%-12%的增速扩张，其中 AgenticAI 已成为主导IT预算扩张的核心力量，预计到2029年将占 全球IT支出的26%以上 。*
国信证券表示， 大模型与传统软件正走向深度融合 而非单向替代，AI更多作为“智能交互层”嵌入具备深厚行业壁垒的现有 软件生态 中，这种“ AI赋能软件” 的模式能够降低操作门槛、提升厂商的客单价与留存率。随着 AI+软件的深度融合 ，受益于 AI赋能的企业业绩 有望进一步释放。*
估值方面，截至10月20日，软件开发指数市盈率PE（TTM）为170.40倍， 低于 上市以来 75% 以上的时间区间， 估值性价比与安全边际较为突出 。
【硬件的尽头，或是软件的春天】
软件开发ETF华宝（159036） 被动跟踪软件开发指数，直击 AI应用 前沿领域， 百分百 布局软件开发行业，囊括 107只 成份股，覆盖 AI+金融、AI+医疗、AI+办公、AI+教育、AI+信息安全、AI+政务 等领域。软件开发板块当前 估值 性价比、安全边际较高，叠加 AI赋能+信创驱动+政策加码 ，软件开发方向 有望乘势而起 。存在场外联接基金（A类：028914、C类：028915）。
注：费率详见各基金法律文件。
来源：沪深港交易所、中证指数、国证指数、恒生指数公司等，截至2026.10.21。
提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。