创业板指下跌0.95% 元件板块走强 电池股大跌
A股三大指数集体下跌，创业板指跌近1%。盘面上， 元件 、 互联网电商 、 冰雪经济 、 旅游及景区 、 氦气概念 、 供销社概念 涨幅居前， 电池 、 风电设备 、 能源金属 、 重组蛋白 、 CRO 、 光伏设备 表现不佳，领跌市场。
截至午间收盘，沪指下跌0.27%，报3787.16点；深成指下跌0.78%，报12288.40点；创业板指下跌0.95%，报2935.54点；科创50指数下跌0.68%，报1417.07点；北证50指数上涨0.04%，报1012.16点。全市场上涨个股有1842家，下跌个股有3503家，46只股涨停。两市半日合计成交10082亿。
今日要闻
科技日报：新质生产力不应成为资本炒作噱头！
商业航天 、 脑机接口 、 人工智能 ……近一两年，一大批承载新质生产力期待的硬科技企业受到资本市场青睐。但也出现了一种值得警惕的现象：部分企业仅与新质生产力存在微弱关联，股价便应声冲高，脱离现实的标签化叙事屡有发生，重概念轻实绩的炒作风气蔓延，这正是需要提前防范的新质生产力领域资本泡沫苗头。
财政部、税务总局：将新能源汽车的增值税出口退税率由13%下调至9%
10月12日，财政部官网显示，财政部、税务总局发布关于调整部分产品出口退税政策的公告。其中， 新能源 汽车 的增值税出口退税率由13%下调至9%。
22家公司提示风险 10连板新华传媒停牌核查
10月12日晚间，22家A股公司发布股票交易异常波动公告或股票交易风险提示公告。值得注意的是，当日公告近半数来自 传媒 出版 影视板块，AI 漫剧、短剧题材逆势掀涨停潮，而多家公司业绩与股价严重背离。 新华传媒 9月21日至10月12日连续10个涨停，累计上涨159.51%，公司拟发行股份收购界面财联社100%股权，股票自10月13日起停牌核查。
1倍、5倍、9倍、20倍！14家公司预增上限超过100%
10月12日晚间，A股多家上市公司发布业绩预喜公告。据上海证券报记者统计，截至21时，有14家上市公司预告归母净利润增长上限超过100%，实现业绩倍增。
险资“追涨杀跌”致科技股持续回调？机构争议资金行为与外围扰动
一份署名“希瓦私募梁宏”的“周报”自10月11日开始在社交媒体广为传播，其中关于“某些保险资管巨头在七月份高位买了很多科技股，却在九月下旬做出来大幅度的减仓止损”的疑问引发广泛关注。同日， 中泰证券 研报发表观点表示“节后前两日A股继续明显弱于海外，保险和‘固收+’被动赎回是本轮核心卖盘”。不过，记者多方采访发现，更多机构观点不一。
机构观点
中金：齿科修复需求稳步增长，低渗透与结构升级共同打开长期空间
中金公司 研报认为，全球口腔医疗市场持续扩容，种植体系统与CAD/CAM修复材料已成为齿科上游主要细分市场。国内缺牙人群规模较大，但修复率和种植体植入密度仍低于成熟市场；集采及价格治理降低患者支付门槛。研报估计未来行业增长将更多来自存量需求释放及修复方案向种植、全瓷等高价值量方向升级。高端齿科氧化锆粉体长期由海外少数厂商主导，2025年以来海外高端粉体供应受限，推动全球客户切换供应商。国产粉体及瓷块产品性能持续提升，并逐步向中高端规格延伸。建议关注齿科修复产业链：全球口腔医疗需求稳步增长，材料供应链重构与数字化技术渗透正推动产业链竞争格局变化，中国企业有望在修复材料、数字化设备及义齿加工等环节持续提升全球份额。
中信证券 ：稳市信号明确， 银行 板块资金面乐观
中信证券 研报称，国庆节后首周，避险资金流入 银行 ，板块逆势跑赢主要指数。周末证监会召开资本市场和金融形势专家座谈会，资本市场稳预期的政策信号明确。板块投资上，基本面视角，展望三季度及全年，预计息差和资产质量等核心变量保持稳定，经营格局稳定，盈利趋势积极。中期视角看， 银行 板块步入风险周期尾部区间，ROE一阶导已经改善，预计今明年行业ROE绝对数企稳，区间8%—9%，助力板块估值提升，有望从“高股息防御资产”向“高确定性权益资产”重估，银行板块仍将演绎估值上行方向，全年绝对收益空间仍将延续。
华泰证券 ：中国智能影像龙头逐步构建“硬件+AI服务”商业模式，成长空间广阔
华泰证券 研报称，市场认为智能影像市场的发展主线为中国品牌凭成本优势逐步替代GoPro，对智能影像品类拓展趋势及中国品牌的多方位竞争优势关注不足。 华泰证券 认为，中国品牌凭借可复用的 消费电子 产业链构建成本及产品迭代速率优势，在全球竞争中持续深化护城河；此外，手持智能相机、全景 无人机 等新品类涌现解锁更多摄影场景，可激发消费者潜在的拍摄需求，市场规模有望持续增长；具备“品类定义能力+算法护城河+供应链协同”的中国智能影像龙头逐步构建“硬件+AI服务”的商业模式，成长空间广阔。
中信建投 ：建议提高 煤炭 、 电力 、地产、银行等领域的优质央企配置比重
中信建投 研报指出，党中央和国务院印发了《关于发展新质生产力的意见》，发展新质生产力的顶层制度设计完成。国资委积极落实党中央安排，央国企密集调整业务布局。国资委明确央企围绕水网、新型电网、算力网、新一代 通信 网、城市 地下管网 、 物流 网"六张网"建设靠前谋划，年度计划投资约2万亿元。2026年四季度，我们建议投资者采用平衡型投资策略构建投资组合。2026年上半年科技板块大幅度上涨，传统板块大幅下跌，形成了巨幅估值差。传统产业的升级改造，传统产业专业化整合，纠正内卷式竞争将带来低估值板块困境反转的机会。我们建议提高 煤炭 、 电力 、地产、银行等领域的优质央企配置比重。
国泰海通 ： 固态电池 产业节奏持续加快，设备材料率先受益
国泰海通 发布研报称，随着政策端利好释放与技术不断突破， 固态电池 产业化进程持续提速。随着中试线陆续落地、量产线建设加速推进，2027年有望成为 固态电池 产业化元年，设备与材料环节有望率先受益于产业放量。设备端，固态 电池 中试及量产线建设加速推进，带动干法电极、等静压、叠片等新工艺装备需求放量，头部 电池 客户已启动GWh级量产线招标，订单逐步落地。
中银证券 ：Agent竞赛升维，算力业绩密集兑现
本周产业端的信号再次强化了两条主线逻辑。一是Agent竞赛全面铺开并升维。谷歌携Workspace生态入场并与Claude开放调度，标志着企业级Agent竞争从模型能力转向生态与工作上下文的争夺，Agent“常驻任务”形态对推理算力的消耗有望进一步放大。二是存储与代工的业绩兑现持续超预期，产业链自上而下的涨价与业绩验证仍在途中。我们继续看好本轮AI带动的 半导体 制造链整体机遇