传媒板块爆发 多只个股涨停
10月12日，A股主要股指集体调整，上证指数跌破3800点，全市场超4300只个股下跌；申万 传媒 指数逆势收涨1.47%，成交额679.89亿元，为当日申万一级行业中涨幅居前的板块之一。Wind数据显示，该指数近三个交易日先抑后扬：10月8日随大盘回调下跌2.46%，10月9日大幅反弹5.29%、领涨两市；10月12日再度逆势收涨。三个交易日累计上涨4.21%。
个股方面， 果麦文化 以20%的涨停幅度封板， 新华传媒 收获10连板，还有 博纳影业 、 慈文传媒 、 上海电影 、 吉视传媒 、 新华文轩 、 广电网络 等多只个股涨停。
表：申万一级行业 传媒 10月12日涨幅居前的个股一览数据来源：Wind 数据制表：王雪儿
排排网财富研究员张鹏远对《证券日报》记者表示，本轮行情的驱动来自三个方面。其一，AI影视产业化预期升温。AI大幅压缩内容制作成本、缩短生产周期，首部合规AI 院线 影片定档落地，产业从概念走向落地，打开长期成长空间。其二，短剧出海变现空间释放。海外短剧平台用户规模快速增长，国内厂商依托AI产能输出内容，海外商业化持续验证，带来新增收入曲线。其三，板块估值处于低位。前期机构配置比例不高，叠加市场风格寻找新主线，资金借产业催化进行低位布局。
从产业动向看，AI内容应用正从微短剧向 院线 长片延伸。据国家电影局公映许可信息，由 博纳影业 旗下公司出品、基于自研“博卡电影云片场”制作的100分钟AI超写实 院线 电影《三星堆：未来往事》已取得公映许可证，定档10月23日全国上映。短剧出海方面，据SensorTower（全球移动应用数据分析平台）数据，字节跳动旗下短剧应用PineDrama上线约9个月后累计下载量突破1亿，日活跃用户约700万。
传媒 行业整合与资产重组同步推进。10月10日，市场监管总局发布公告，附加限制性条件批准 分众传媒 信息技术股份有限公司收购成都新潮传媒集团股份有限公司股权案，该案是我国广告业领域第一起以附加限制性条件批准的经营者集中案件。此外， 新华传媒 9月18日披露重大资产重组预案，拟以发行股份方式购买上海界面财联社科技股份有限公司100%股权；公司股票9月21日复牌后连续涨停，10月9日公告提示，公司股票9月21日至10月9日连续9个交易日涨停、累计上涨135.97%，属于股票交易严重异常波动情形，股价已严重脱离公司基本面。
从已披露的半年报数据看，Wind数据显示，传媒行业2026年上半年实现营业收入2605.15亿元，同比增长2.03%，归属于母公司股东的净利润（以下简称“归母净利润”）240.71亿元，同比增长10.42%。其中游戏板块营业收入同比增长20.03%、归母净利润增长65.68%； 广告营销 板块营业收入增长7.92%、归母净利润增长23.49%。上述两个板块增速明显高于行业整体水平，板块内部结构性分化明显。
展望后市，张鹏远认为，拥有优质IP与正版版权的企业、短剧出海运营方以及AI视频技术服务商等方向值得持续跟踪。他表示，IP是AI内容生产的核心原材料，短剧海外变现渠道已初步跑通，AI视频技术服务商则为内容公司提供生成工具，相关方向的技术红利有望逐步兑现。
对于行情的持续性，苏商 银行 特约研究员武泽伟对《证券日报》记者表示，AI影视方向具备一定可持续性，但板块内部分化会持续加大，AI技术在影视领域的应用仍处于早期阶段，业绩兑现节奏存在不确定性，部分标的估值已反映较多乐观预期，需警惕短期回调风险，投资者要区分纯概念炒作与具备实际技术落地能力的标的