资讯池
中信证券：用景气和供给出清来应对高利率 密切跟踪AI投资周期拐点
日期: 2026-10-11 17:18来源: 财联社电报域名: cls.cn
溯源
重要性：关注级 · 75·对象槽：sector_style·对象关系：stock_material·影响对象：sector:AI、sector:证券·来源/栏目：财联社·抓取时间：2026-10-11 17:45:03·信任分层：优先源·转载来源：东方财富
【中信证券：用景气和供给出清来应对高利率 密切跟踪AI投资周期拐点】财联社10月11日电，中信证券研报表示，油价回稳、非农数据低于预期、美联储加息预期下修，均未改变全球长债利率走高。背后的原因是持续强劲的私人部门投融资需求，在万亿美元投资带动下，北美率先走出了金融危机后低增长和低利率的“非常态”，全球高利率环境，在AI投资周期拐点前，是我们必须应对的常态。
对海外高利率不敏感的需求只有北美AI以及与中国中央财政扩张相关的领域，而过去几年持股体验极佳的出海、资源板块都存在压力。在弱需求环境下，凸显出供给出清品种的稀缺性，反内卷进程明年依然值得重视。配置策略上，短期只能用景气品种和供给出清品种来应对高利率环境，建议密切跟踪AI投资周期拐点