内房股“政策交易”第一阶段：京沪打样 节前股价先动

内房港股今日集体走高，截至发稿， 绿城中国 (03900.HK)涨8%， 万科企业 (02202.HK)和 旭辉控股集团 (00884.HK)涨超6%。股价异动背后，政策、市场已经悄然发生变化。

图注：内房港股表现

政策锚在京沪

北京先落“现房销售+余款两年缴清”，上海9月28日四部门联合印发《实施意见》，走“1+1”模式，名义期限更短、经决策可再延一年，房企拿地款实际最长可拖两年，现金流压力减轻。

市场最新变化

上海新房再现千人摇。据报道，中秋小长假后的首个工作日，位于青浦徐泾的某网红楼盘迎来二批次选房，281套房源吸引超千组客户参与认购，项目开盘当天再次实现“日光”。

二手“老破小”被加价抢。此外，有些低价“老破小”还出现了加价抢房。在隆昌路海州路，上世纪70年代建造的小区，一套30多平方米的房源，挂牌价格230万元。有中介连夜敲门要求加价购买，随后房东被“电话轰炸”——有人出230万元，另一方加到233万元，最终以235万元成交。

数据端不打架

国家统计局9月15日公布数据显示，8月份，70个大中城市中，一线城市商品住宅销售价格环比上涨，二三线城市环比降幅总体收窄。专家表示，一线城市 房地产 市场韧性较强，全国范围内二手房市场保持活跃。随着 房地产 政策效应的持续释放， 房地产 市场继续保持稳的态势。

机构叙事统一到“筑底”

华源证券发布研报指出，随着“828”楼市新政的落地，销售与融资制度闭环确立或将加速行业从规模扩张转向品质竞争，库存去化、租金企稳、核心城市供需改善等积极信号逐渐清晰，我国房地产市场正处于筑底阶段，核心城市有望率先企稳修复。

申万宏源 则把2026年四季度定为地方增量刺激+存量问题化解的关键窗口

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