一周前瞻丨密集发布!8月核心PCE、9月非农数据重磅来袭;特朗普拒绝伊朗停火提案,霍尔木兹海峡谈判生变;特朗普、众议院议长、科技公司高管召开人工智能会议;Ope
新一周重磅日程一览
美联储9月加息后，市场将在新一周迎来两组关键验证：周三公布的美国8月核心PCE物价指数，以及周五公布的9月非农就业报告。通胀是否继续升温、就业是否明显降温，将共同影响市场对10月继续加息的判断。
美联储在9月议息会议上将政策利率上调25个基点至3.75%至4.00%，为三年来首次加息。当前市场定价10月再加息25个基点的概率接近70%，10年期美债收益率已经升至2007年以来高位。若核心PCE偏强、非农就业仍有韧性，美债收益率和美元可能继续获得支撑，科技成长股的估值压力也会加大；若就业明显放缓，市场对后续加息路径的判断可能转向分化。
港股方面，10月1日 香港交易所 因国庆节休市，南、北向交易同步关闭；10月2日港股恢复交易，但南、北向交易仍然关闭。假期安排可能降低港股后半周的成交活跃度，并放大外围市场波动对10月2日复市行情的影响。
特朗普拒绝伊朗七日停火提案，霍尔木兹海峡谈判生变
美伊围绕霍尔木兹海峡的谈判仍是新一周最重要的非日程型风险。当地时间9月26日，特朗普公开表示已经拒绝伊朗提出的方案，预计将在11月中期选举后恢复对伊朗的轰炸行动。该方案原计划在七天内重开海峡并重启核谈判，伊朗提出的条件包括解除对其 港口 的海上封锁、释放部分被冻结资产、恢复部分石油出口制裁豁免，并实现所有战线停火。美国则继续要求伊朗放弃核武器并恢复海峡自由通行。
双方在核问题、制裁和地区安全安排上仍有明显分歧。战前，全球约五分之一的石油与 天然气 贸易经由霍尔木兹海峡运输。下周可重点观察美方书面条件、伊朗核问题让步情况以及胡塞袭击是否升级，这三点将决定原油被压低的供应溢价走向。
美国非农与核心PCE接连出炉，加息路径迎来双重检验
美国8月核心PCE物价指数将于北京时间9月30日20:30公布，据TD Economics预计其同比增幅为3.3%，高于美联储2%的长期通胀目标。当天还将公布美国8月个人收入、个人支出，9月ADP就业人数及第二季度实际GDP年化季率终值等数据，9月ADP就业人数预期为5.8万人，高于8月的3.8万人。
北京时间10月2日20:30，美国9月非农就业报告将成为本周关键交易节点，是10月议息会议之前分量突出的就业数据。路透预计新增就业人数将由8月的16.2万人放缓至10万人；失业率预计维持在4.1%；平均时薪预计环比上涨0.3%。华尔街对短期方向缺乏明确共识，普通投资者则维持多数看多，分析师称市场对美联储预期的摆动已经接近极值，下周的数据可能强化这一判断。
特朗普与众议院议长、科技公司高管将召开 人工智能 会议
据 Axios 报道，美国总统特朗普、众议院议长约翰逊及科技公司首席执行官将于美东时间9月29日就 人工智能 召开会议。
美国总统特朗普将推出一款AI驱动的新网站America.gov，用于整合分散在各联邦机构网站上的政府信息与资源，该网站定于周二正式上线。 特斯拉 CEO埃隆马斯克、 英伟达 CEO黄仁勋以及蓝色起源CEO Dave Limp预计将出席本次发布活动。
美光、 耐克 财报分别检验AI投资与消费需求
美光科技 (MU.US)将在美东时间9月30日盘后公布2026财年Q4财报，其业绩将成为观察AI 数据中心 需求和 存储芯片 景气度的重要窗口。市场仍愿意为算力产业链的业绩确定性支付较高估值，但长端利率上升正在提高科技股的业绩门槛。投资者将关注美光能否延续AI服务器带来的存储需求，以及公司对后续行业供需和资本开支的判断。若业绩与指引保持强劲，可能继续支撑 半导体 和 数据中心 产业链；若增长预期未能匹配当前估值，利率上行环境可能放大股价波动。
瑞银最新研报将美光Q4营收预测上调至524亿美元(原预测515亿美元)，每股收益上调至32.50美元(原预测31.94美元)，分别较市场预期高3.9%和4.3%，两项指标均高于公司指引，盈利上行主要来自产品定价改善；拆分业务来看，DRAM板块预计营收397亿美元，HBM营收约35亿美元；NAND业务营收127亿美元。本财季毛利率预估87.6%，较公司86%的指引高出160个基点。
耐克 (NKE.US)将在美东时间10月1日盘后公布最新季度业绩，对应的是消费需求主线。市场将关注终端销售、库存和经营展望，以判断消费者支出韧性。若 耐克 (NKE.US)业绩偏弱，同时美国就业数据降温，消费板块可能面临进一步调整压力。
美银下调耐克2027财年预测，现预计每股盈利为1.43美元，收入为443.1亿美元，低于原先预测的1.60美元及454.7亿美元，意味较去年464亿美元销售额下跌。FactSet调查分析师预期全年非GAAP每股盈利为1.68美元，收入为454.6亿美元。
科技活动密集，OpenAI开发者大会、 特斯拉 新品、 SpaceX 发射引发关注
科技产业方面，OpenAI开发者大会(DevDay 2026)将于当地时间9月29日在旧金山举行，预计发布GPT-6 Cyber等新品，市场将关注新模型的能力、应用场景及商业化安排。相关信息可能影响投资者对 云计算 、 数据中心 和 人工智能 软件需求的判断。CEO Altman将在当地时间上午10点（北京时间周三凌晨1点）发表开场主题演讲。
特斯拉 (TSLA.US)在社交网络X上发布了一段关于即将推出的Roadster超级跑车的简短预告片，该车的正式发布会定于美东时间10月1日举行，新一代Roadster产品性能、量产安排和交付节奏将成为关注重点。
此外， SpaceX (SPCX.US)计划于10月1日执行NASA Crew-13载人任务，谷歌TPU原型卫星同日也将升空； SpaceX 星舰Flight 14最早于北京时间周一晚间发射。
A股、港股国庆节休市
因国庆节假期，A股10月1日至10月7日休市；港股10月1日休市一日，南、北向交易关闭。
10月2日， 香港交易所 (00388.HK)正常开市，南、北向交易仍然关闭。
新一周重点业绩日历
周一（9月28日）
关键词：9月达拉斯联储商业活动指数；希音业绩； 本末科技 、景旺科技、 彤程新材 、 罗博特科 暗盘
经济数据方面，美国9月达拉斯联储商业活动指数将于22:30公布。
财经事件方面，09:20中国有6000亿元1年期中期借贷便利（MLF）、6603亿元7天期逆回购到期。
业绩方面， 希音-W (00625.HK)、 怡俊集团控股 (02442.HK)今日公布业绩，杰富瑞 (JEF.US)美股盘后公布业绩。
新股方面， 本末科技 (06731.HK)、 景旺电子 (03228.HK)、 彤程新材 (09607.HK)、 罗博特科 (03757.HK)今日暗盘。
周二（9月29日）
关键词： 美国8月JOLTs职位空缺；嘉年华游轮业绩； 本末科技 、景旺科技、 彤程新材 、 罗博特科 上市； 欢创科技 暗盘
经济数据方面，21:00 美国7月FHFA房价指数月率、美国7月S&P/CS20座大城市未季调房价指数年率；22:00 美国8月JOLTs职位空缺(万人)、美国9月谘商会消费者信心指数。
财经事件方面，今日09:20有350亿元7天期逆回购到期。
业绩方面， 嘉年华邮轮 (CCL.US)、 车美仕 (KMX.US)美股盘前公布业绩；AAR Corp (AIR.US)美股盘后公布业绩。
新股方面，本末科技 (06731.HK)、 景旺电子 (03228.HK)、 彤程新材 (09607.HK)、 罗博特科 (03757.HK)今日港股上市， 欢创科技 (06802.HK)暗盘。
周三（9月30日）
关键词：美国9月ADP就业人数(万人)；美国8月核心PCE物价指数年率； 美光科技 业绩； 欢创科技 上市