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美债基差交易规模降至逾两年低点 套利空间缩小或反映美债需求坚挺
日期: 2026-09-22 23:19来源: 财联社电报域名: cls.cn
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【美债基差交易规模降至逾两年低点 套利空间缩小或反映美债需求坚挺】财联社9月22日电，美国国债市场上一项颇受欢迎的交易策略规模已降至两年多来最低水平。华尔街策略师认为，这反映出债券市场价格错位的现象减少，对冲基金可利用的套利空间因而有所收窄。这项策略被称为“基差交易”，有助于增加对美国国债的需求，并为规模约32万亿美元的市场提供流动性。其做法通常是利用美国国债期货与对应现券之间的微小价差，通过大量借入资金放大交易规模。
随着这些价差不断收窄，基差交易的吸引力正在下降，可能令市场失去一项重要的资金来源。尽管流动性骤然收缩过去曾引发金融市场动荡，但包括摩根士丹利和花旗在内的银行策略师表示，这项交易远未消失，目前的降温更多只是反映相对价值机会减少