AI拉动成熟制程需求 联电、力积电酝酿涨价 2027年涨势或更显著
据台湾《经济日报》今日报道， 联电、力积电、世界先进等多家晶圆代工厂产能利用率走高，产品供不应求。联电预告将启动涨价，力积电传出报价要大幅上调四成 。
目前联电、力积电均证实， 近期接单情况向好 。联电直言， 如果市场供需态势延续，明年晶圆代工价格调整的幅度和覆盖范围，都会比今年下半年更加显著，预告2027年会迎来一轮明显涨价 。
联电、力积电等均主营成熟制程晶圆代工。供应链分析认为，本轮成熟制程行业回暖，不只是手机、笔记本电脑等 消费电子 补库存带来的短期行情，而是 由AI基础设施拉动的新一轮结构性需求，叠加 台积电 逐步收缩部分成熟制程产能所带来的订单外溢效应 。
每一颗高性能计算芯片，都需要配套大量成熟制程芯片，包括电源管理IC、微控制器（MCU）、 传感器 以及MOSFET器件等。随着AI服务器功耗、电压不断提升，这类配套芯片用量上涨、规格升级，8英寸与12英寸成熟制程产能快速从之前的供大于求转为供给紧张。
联电预计，本季度晶圆出货量环比将实现高个位数增长，产能利用率突破90%，毛利率维持在30%中段。其中8英寸产品线受益于电源管理IC、 传感器 、MCU需求升温，复苏节奏明显加快；12英寸产能利用率保持在良性水平，联电表示公司不会为了抢占市场份额而牺牲盈利水平。
根据TrendForce最新调查， 随着AI服务器、通用服务器与边缘AI需求持续升温，晶圆代工产能配置明显朝AI相关产品倾斜，加速改变成熟制程供需结构 。
其中，八英寸制程受惠于AI相关Power订单（功率 半导体 订单）增量及 台积电 、三星 电子 减产，产能利用率与代工价格强势拉升；十二英寸成熟制程则因 台积电 启动减产，有望带动中长期转单效应；加上55nm（含）以上Power IC订单强劲，引发中国台湾晶圆厂减产高压制程、订单流向中国大陆厂供应链等效应，以及AI相关新兴应用增量排挤、原材料通膨等因素，推高十二英寸成熟制程代工涨价氛围， 预估晶圆代工成熟制程涨价效应将延伸至2027年 。
东方证券 认为， AI带动功率相关IC需求，有望持续推动成熟制程晶圆代工需求提升 。
从需求面来看，由于AI服务器功率IC带来的需求增量，以及中国大陆IC本土化趋势带动对本地晶圆代工厂的BCD/PMIC需求提升，部分晶圆厂八英寸产能利用率自2025年年中起已明显提高。进入2026年，服务器、端侧AI等终端应用算力与功耗有望持续提升，继续刺激电源管理所需功率IC需求成长