板块情绪充分回落！特斯拉来华审厂，机器人板块“轻筹码”迎来“强催化”
9月18日午后，三大指数纷纷上扬1机器人ETF招商（560770）标的指数涨超2%，权重股汇川技术、大族激光、三花智控、中控技术、拓普集团纷纷上涨。
消息面，据21世纪经济报道，9 月 16 日特斯拉相关团队落地宁波，9 月 17 日启动针对机器人业务的新一轮量产审厂，审厂团队涵盖设计、工程、采购、供应商管理四大部门。此轮审厂团队涵盖设计、工程、采购、供应商管理四大部门，将走访宁波、上海、厦门等地核心供应链企业，旨在推动产能扩张与量产进度落地。
此前，据供应链调研信息显示，特斯拉当前周产已至数百台量级，9 月底要求站上 1000 台/周，10 月继续爬坡，年底冲刺 2000-2500 台/周。
国家统计局数据显示，8月份，以高技术制造业、数字产品制造业为代表的新动能对规模以上工业增长的贡献率超过六成，支撑引领作用非常突出。其中，具身智能、人机协作等新技术落地应用助力机器人产业快速发展，机器人减速器、工业机器人产量分别增长11.4%、34.6%，我国人形机器人出货量的全球占比提升到97%。
自7月以来，中证机器人指数累计下跌20.34%，最新 PE(TTM)为 51.7 倍，贴近近一年历史区间的下沿。华源证券9月17日最新研报指出，人形机器人正从小批量验证迈向"1-10"新阶段，上游高性价比零部件与放量确定性高的主机厂有望率先迎来估值重估。
具体来看，华源证券分析指出，人形机器人板块情绪充分回落，估值消化接近完成。截至 2026Q2，核心池主动基金持仓市值占基金股票投资市值比已降至 1.09%，处于近六个季度低位；上半年板块成交额占沪深两市比重 4.12%、同比环比双双回落——筹码结构从"拥挤"转向"干净"，配置空间明显打开。
据华源证券统计，基本面维度看，2026H1 核心产业链公司合计营收同比 +13.79%、归母净利润 +1.52%。因此，当前产业链的业绩仍主要由传统主业驱动，机器人业务尚处"收入放量、利润未至"阶段。
值得一提的是，零部件环节的结构性亮点突出，机械设备行业归母净利润同增 21%。长盈精密、步科股份、绿的谐波机器人相关收入达 2.43~2.88 亿元、同比增速 58%~537%，拓普集团、长盈精密新基地投产，丝杠、减速器进入产能竞逐期。
资料显示，机器人指数ETF（560770）追踪中证机器人指数，覆盖系统方案商、自动化设备商与零部件商，前十大成份股包括三花智控、拓普集团、绿的谐波、恒立液压、汇川技术等机器人产业链零部件公司，同时涵盖了科大讯飞、中控技术等"自动化 + AI"的广义机器人资产