存储芯片涨价叠加AI算力扩容,芯片设计板块有望迎来哪些催化?科创芯片设计ETF浦银589250值得关注
【导语】
存储芯片价格持续上涨，正在从上游半导体产业链向消费电子终端传导。
9月14日，《证券日报》报道，苹果、华为、小米、荣耀等主流手机厂商本月密集上调主力机型售价。本轮调价并非单一企业行为，背后与存储芯片价格持续攀升有关。据TrendForce最新调查，2026年第三季度传统DRAM合约价预计环比上涨13%至18%，NAND闪存合约价预计环比上涨10%至15%。
从产业链角度看，存储芯片价格上涨，意味着上游供需关系正在发生变化，也可能推动消费电子企业通过产品提价、产品结构调整等方式应对成本压力。对于芯片设计产业而言，存储周期回暖与AI算力需求扩张，正在共同构成半导体行业的重要驱动因素。
在这一背景下，存储芯片涨价为何会传导至手机终端？存储行业景气度回升将如何影响芯片设计企业？科创芯片设计ETF浦银（589250）又覆盖哪些相关产业方向？
【消息面】存储涨价传导至手机终端，国产AI芯片企业陆续登陆科创板
产业面上，9月14日，证券日报报道，苹果、华为、小米、荣耀等主流手机厂商本月密集上调主力机型售价，本轮调价并非单一企业行为，背后是存储芯片价格持续攀升向消费电子终端传导。据TrendForce最新调查，2026年第三季度传统DRAM合约价预计环比上涨13%至18%，NAND闪存合约价预计上涨10%至15%；到2026年底三大存储厂商约22%的DRAM晶圆投入将用于生产HBM，却仅贡献约9%的存储位元产出。据Counterpoint Research数据，2026年第二季度智能手机内存价格环比涨幅超过80%，DRAM已超越SoC，成为旗舰手机中成本最高的单一元器件；国家统计局数据显示，8月移动电话机价格同比上涨11.0%。
同一产业链上，资本端的动作也在加快。9月11日，上海燧原科技股份有限公司（股票简称：燧原科技，代码688801）在上海证券交易所科创板挂牌上市，发行价格142.18元/股，募集资金总额61.19亿元。公司已研发迭代四代架构、5款云端AI芯片，本次募投项目聚焦第五代和第六代AI芯片研发及产业化。上海浦东新区人民政府官网称，此次上市标志着“被誉为‘国产GPU四小龙’的最后一块拼图圆满落定”。
【业绩面】超八成科创芯片设计公司2026年上半年营收增长
9月8日，科创板2026年半年度芯片设计行业集体业绩说明会举行，共有29家上市公司参与。根据相关披露，投资者围绕业务发展、AI相关业务、研发进展及落地情况等进行了近200条提问。
从行业数据来看，按申万行业分类，科创板芯片设计行业包括数字芯片设计、模拟芯片设计和分立器件，共有74家上市公司。其中，超过八成公司2026年上半年营业收入同比增长，约七成公司实现盈利。
从全球市场来看，世界半导体贸易统计组织（WSTS）预计2026年全球半导体市场规模达到1.51万亿美元，同比增长90%；其中，2026年存储芯片销售额预计同比增长约250%，逻辑芯片预计同比增长37%。
业绩说明会上，多家科创板芯片设计公司也披露了未来增长方向。乐鑫科技表示，下半年增长动力主要来自产品矩阵持续扩展和应用场景进一步多元化；普冉股份表示，AI产业浪潮深化创新、汽车电子智能化加速、国产替代迈向高端以及存储行业发展均是未来关注方向。
上证科创板芯片设计主题指数（950162）精准锚定芯片设计这一半导体产业链核心环节，为投资者提供一键布局国产芯片核心资产的高效工具。
科创芯片设计ETF浦银（589250）紧密跟踪上证科创板芯片设计主题指数（950162），对于看好科创板芯片设计方向、但未达到科创板50万开户门槛的个人投资者，科创芯片设计ETF浦银（589250）提供了一种低门槛参与方式——100份即可起投。
【机构观点】
东吴证券9月13日发布的机械设备行业跟踪周报指出，国产存储测试设备接连斩获大额订单，产业进入规模化放量阶段。两笔订单合计规模超30亿元，东吴证券认为国产存储ATE正在由小批量验证跨越至批量采购+规模替代阶段，产业拐点进一步明确。AI驱动半导体测试设备进入新一轮高景气周期，国产设备商加速替代。东吴证券认为国产设备商技术突破后有望快速替代。同时建议关注耗材探针卡，海外厂商产能瓶颈国产替代加速&存储和国产GPU探针卡数量大规模增加&国产龙头公司强一股份产能扩张加速。（信息来源：东吴证券《机械设备行业跟踪周报：看好AI驱动的半导体设备ATE测试机和耗材探针卡》，2026.09.13）
东海证券9月11日发布的电子行业8月月报表示，8月半导体行业较上月有所回升，半导体需求在AI驱动下相对火热，芯片价格高位震荡为主，目前是新手机发布密集期，旗舰产品或有望继续催化电子行业走高，整体半导体行业估值相对较高，需要警惕市场继续调整的风险。建议逢低关注AI算力、存储、光模块及光芯片、算力PCB、AIoT等产业链环节，同时关注半导体设备、零部件、材料、先进封装及模拟芯片涨价等国产替代方向的机遇。
【行情面】
截至收盘，科创芯片设计ETF浦银(589250)下跌0.61%，收盘价报1.144元，换手率2.53%。
科创芯片设计ETF浦银(589250)紧密跟踪科创芯片设计指数。指数成分股中，帝奥微涨13.23%、思瑞浦涨6.34%、纳芯微涨1.65%、芯朋微涨0.77%、芯动联科涨0.55%，沐曦股份-U跌5.71%、澜起科技跌3.81%、普冉股份跌3.66%、摩尔线程-U跌3.31%、恒玄科技跌3.3%。上证科创板芯片设计主题指数选取科创板内业务涉及芯片设计领域的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板芯片设计领域上市公司证券的整体表现。
截至前一交易日，上证科创板芯片设计主题指数（950162）近三年的年化收益为35.95%，大幅超越同期科创50的年化收益19.62%（数据来源：中证指数，截至2026.9.11）。
从赛道纯度来看，该指数数字芯片设计占比76.1%、模拟芯片设计占比22.6%，合计98.7%，是全市场芯片设计纯度最高的指数之一（数据来源：Wind，截至2026.09.09）。从业绩增长来看，该指数2025年归母净利润同比增长191.96%，2026年中报营业收入925.47亿元，同比增长59.55%，2026年中报归母净利润203.94亿元，同比增长281.88%。
科创芯片设计ETF浦银(589250)紧密跟踪上证科创板芯片设计主题指数（950162），指数发布日为2024-07-26，基日为2019-12-31，1000点为基点，选取50只科创板内业务涉及芯片设计领域的上市公司证券作为指数样本。（指数2021-2025年度涨跌幅分别为（%）7.73、-42.51、4.75、35.54、60.00。指数历史业绩不预示未来表现）
【估值处于历史极低位】
从估值层面来看，科创芯片设计ETF浦银(589250)跟踪的科创芯片设计估值处于历史低位，最新市盈率（PE-TTM）仅111.49倍，处于指数成立以来0.00%的分位，即估值低于指数成立以来100.00%的时间。（数据来源：wind,截至2026.09.11）
【上证科创板芯片设计主题指数（950162）的一大特色是赛道纯粹】
上证科创板芯片设计主题指数（950162）剔除了主板和创业板股票，同时规避半导体材料设备、制造、封测环节，锚定芯片设计这一半导体产业链中最具创新活力的细分方向，指数数字芯片设计占比76.1%、模拟芯片设计占比22.6%，合计98.7%，是全市场芯片设计纯度最高的指数之一（数据来源：Wind，截至2026.09.09）
芯片设计是将系统、逻辑与性能的设计要求转化为具体的物理版图的过程，是半导体产业链中技术密集度高、创新活跃的关键环节。更重要的是，芯片设计所处的集成电路领域市场空间广阔、发展前景巨大。根据WSTS数据显示，集成电路行业（包含逻辑芯片、模拟芯片、存储器等）2024年市场规模约5175亿美元，占全球半导体市场的85%。（数据来源：Wind，WSTS，截至2025.12.31）
【业绩爆发式增长：2026H1归母净利润同比大增281.88%】
从业绩兑现角度看，上证科创板芯片设计主题指数（950162）并非纯概念炒作——2026年上半年延续了2025年以来的高增长态势：
2026年中报营业收入：925.47亿元，同比增长59.55%（2025年上半年为563.93亿元）
2026年中报归母净利润：203.94亿元，同比增长281.88%（2025年上半年为50.45亿元）
（数据来源：Wind）
【高弹性：挂钩科创板，单日涨跌幅限制为20%】
弹性方面，上证科创板芯片设计主题指数（950162）挂钩科创板，只包含科创板的芯片设计公司，成分股单日涨跌幅为±20%，弹性更大、进攻性更强。
2025年与2026年上半年的芯片板块复苏周期中，科创芯片指数凭借科创板的高弹性与20%涨跌幅限制，以208.24%的涨幅领先于中证芯片产业指数（185.52%）和国证半导体芯片指数（179.67%）。（数据来源：Wind，时间区间：2024.12.31-2026.06.30）
【龙头集中度高：前十大权重合计61.45%，存储+AI芯片双赛道覆盖近50%】
指数权重股方面，上证科创板芯片设计主题指数（950162）前十大权重股合计61.45%，其中存储方向（澜起科技9.23%+佰维存储7.22%+普冉股份3.58%+东芯股份3.13%）合计占比23.16%，AI芯片方向（海光信息9.62%+寒武纪8.94%+芯原股份7.06%）合计占比25.62%，两大高景气赛道合计占比近50%（48.78%）。对于同时看好存储芯片和AI芯片两个方向的投资者，该指数可一键覆盖。（数据来源：中证指数官网，截至2026.9.9）
指数权重股方面，上证科创板芯片设计主题指数（950162）前十大权重股分别为：