收评:科创50大涨超4% 算力硬件、半导体产业链全线爆发
专题：A股缩量调整背后，市场在等待什么？
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9月16日，市场早盘低开高走，午后红盘震荡，三大股指集体收涨，科创50大涨4.14%。
板块方面，半导体产业链集体走强， 有研硅 20cm涨停， 有研新材 、 立昂微 等多股涨停；算力硬件股震荡拉升， CPO 东田微 涨超14%创历史新高， 光迅科技 、 青山纸业 涨停，PCB 澳弘电子 4连板 ；贵金属板块普涨， 四川黄金 、 株冶集团 领涨。下跌方面，汽车整车板块走低， 安凯客车 领跌；银行板块集体下跌， 宁波银行 、 青岛银行 跌超2%；旅游酒店板块震荡调整， 桂林旅游 跌停。总体来看，两市个股呈普涨态势，上涨个股超4100只。
截至收盘，沪指报3891.60点，涨0.71%；深成指报13454.74点，涨1.26%；创指报3311.47点，涨1.96%。
盘面上，半导体、光刻机、CPO板块等方向涨幅居前；汽车整车、猪肉、养鸡板块跌幅居前。
热点板块：
1、半导体材料
有研硅20cm涨停，有研新材、立昂微等多股涨停。
消息面上， 中信证券 预计，较为紧缺的重掺硅片下半年有望继续涨，相关公司可能在9月到10月调涨明年长协价格。这意味着涨价周期至少持续到2027年。
2、存储芯片
盈方微 涨停， 德邦科技 、 澜起科技 、 深科技 、 万润科技 、 德明利 等涨幅靠前。
消息面上，据报道，消息人士称SK海力士正与英特尔洽谈合作协议，有望首次在美国本土生产存储芯片。
信息面：
【报道称SK海力士正与英特尔洽谈在美国生产存储芯片】 据报道，消息人士称SK海力士正与英特尔洽谈合作协议，有望首次在美国本土生产存储芯片。其中一种方案是SK 海力士将租赁英特尔俄亥俄州工厂的部分厂区。另一种备选方案是SK海力士与英特尔以及大型云厂商成立合资企业。一名消息人士称谈判尚属探索性，强调尚未作出决定。若达成协议，SK海力士可能在俄亥俄州生产何种芯片也尚不清楚。其产品线包括用于服务器、PC和智能手机的DRAM，以及提供长期存储的NAND闪存，同时也是AI处理器所用高带宽存储（HBM）的领先供应商。
【李家超：香港首次制定五年规划是更好融入和服务国家发展大局谋划需要】 香港特区行政长官李家超16日上午在特区立法会发表香港特区首个五年规划。他表示，在国家“十五五”规划开局之年，香港特别行政区首次制定五年规划。这是特区政府坚持和完善行政主导、提升治理效能的重大举措，是主动对接国家发展的战略、更好融入和服务国家发展大局的谋划需要，也是凝聚社会共识、团结各界力量，推动香港由治及兴、实现高质量发展的行动纲领。李家超说，制定香港特别行政区经济和社会发展第一个五年规划 （2026-2030年），要立足香港实况，订下香港中长期发展战略，明确发展方向、任务目标、策略重点和实现路径，以及具有香港特色，可操作、有效的政策措施和重大项目。透过五年规划，发展方向将更加清晰，资源配置更加有效，社会预期更加稳定，市民福祉和各地投资者利益得到更充分的保障，建设一个更开放、更包容、更自由、更繁荣、更安全的香港，成为连接国家与世界的通道桥梁和世界上更具吸引力、更具活力和更充满机遇的国际都会。
【吉利回应 宁德时代 收购电池公司：未放弃电池自研 “85亿元投资”不实】 9月16日，吉利方面回应，耀宁是一个新建工厂，不要因为耀宁这个事情误认为吉利不自研了、放弃自研电池了。吉利方面表示，相关合作只是吉利与外界优秀电池生产企业战略合作的一部分，并不意味着吉利放弃自研或调低自研比例。“这只是整个吉利电池战略当中的一个小动作，大家一定不要误解这一部分。”此外，针对网上流传的“85亿元”投资说法，吉利方面明确否认：“这根本没有85亿这个说法，我也不知道这个85亿是怎么来的。”他推测，可能是连地价等因素在内的综合性评估，但将此作为投资总额报道是严重错误。他表示，不存在85亿元投资总额的说法。吉利方面强调，公司将继续坚持自研电池的核心地位，同时通过合资、外采等方式保障供应链安全，希望外界不要对此次重庆耀宁股权交易过度解读。 （新京报）
【瑞银：无需对美联储加息过度恐慌 历史证明美股总能扛过去】 北京时间周四凌晨，美联储即将公布利率决议，全球市场均高度关注。美东时间周二，瑞银分析师表示，无需对本次预期中的加息过度恐慌，历史数据显示，加息周期正式启动后，股市往往具备较强韧性。瑞银维持标普500指数目标点位不变：年底目标8100点，2027年年中目标8400点。 由戴维・莱夫科维茨（David Lefkowitz）领衔的瑞银策略团队复盘了1954年以来16轮美联储加息周期：标普500指数在首次加息后的12个月内，平均录得10.8%的涨幅。他们还得出了一个关键历史结论：加息周期启动后的一年内，美股市场从未进入熊市。
机构观点：
银河证券：缩量调整背后，市场在等待什么？
近期A股呈现缩量震荡态势，主要反映外部扰动压低风险偏好与内部基本面平稳的共同作用下，存量博弈资金向部分确定性相对较高的方向集中。国内基本面保持平稳，有助为市场提供底部支撑，未来政策面加码预期仍存。
外部因素仍是近期A股市场风险偏好收缩与成交降温的主要来源，但部分担忧已被计入风险资产定价，未来对市场的扰动有望边际减弱，等待美联储议息会议政策落地，以及对于后续通胀与政策路径的指引是否会超出当前定价。
申万宏源 ：坦然面对暂时找不到突破方向的阶段
短期通胀预期高企+中期高美债收益率的问题尚无化解路径。美联储加息不是解决问题的办法，而是中期问题的一个结果。这样的环境下，资本市场对美债、通胀、加息相关扰动仍很敏感，全球资产配置环境仍偏向于中期压制。保持耐心，坦然面对暂时找不到突破方向的阶段，同时也思考短中长期向上拐点可能出现的契机。
短期，9月议息会议后可能是小级别反弹窗口。当前神似2014年上半年，短期调整，中期震荡休整波段延伸。需更加重视科技和非科技主题。科技主题演绎，是酝酿新阶段投资主线的过程。短期市场逆风，市场对AI产业进步的挖掘并不充分。这为后续反弹阶段的主题轮动保留了空间。
高股息和科技赛道是“跷跷板效应”，继续基于“ 中证800指数 权重—2026Q2公募基金持仓权重”寻找高股息资产，重点关注银行、非银金融、食品饮料和公用事业。在市场重回强势线索显现前，仍可以基于防御持有高股息