储能电芯“扩产竞赛”降温：监管摸底剑指产能过剩
储能需求仍在增长，但电芯产能扩张的速度已经引起监管关注。
本周零碳研究院从多家 锂 电池 企业处获悉，近期有关部门正在对储能产业开展产能摸底，重点聚焦电芯环节。有企业透露，工信部、国家发展改革委、国家能源局共同参与此次摸底。
与此同时，储能电芯规划产能已突破2TWh。安泰科数据显示，截至2026年8月，储能电芯年底建成产能预计达到1.2至1.5TWh，全行业规划总产能突破2TWh，而2026年上半年中国企业 电力 储能 锂 电芯全球市场出货量为380GWh，全年预计达到850GWh。
需求快速增长与远期产能扩张之间的错配，正在成为储能产业“反内卷”的新命题。
在头部电芯企业订单仍较充足、部分产线高负荷运行的同时，中小及低端产能利用率不足50%。监管层连续释放产能预警信号，意味着储能电芯行业正在从此前的“扩产竞赛”，转向对新增产能、产能质量和有效供给能力的重新审视。
产能摸底聚焦电芯，新增产能释放或趋严
9月7日，多家 锂 电池 企业向零碳研究院确认，近期确实存在产能摸底。
零碳研究院了解到，此次产能摸底主要聚焦储能电芯环节。有企业透露，工信部、国家发展改革委与国家能源局共同参与。
在储能产业链中，电芯是最核心的上游环节之一，其价格变化不仅影响 电池 企业自身盈利，也会沿产业链传导至储能系统集成商以及终端项目投资成本。
从成本结构来看， 高特电子 （301669.SZ）在2025年年末披露的上市文件显示，新型储能系统中电芯成本占比约60%，PCS、EMS、BMS成本占比分别约20%、10%和5%。公司称，占比较高的电芯价格对新型储能系统投资成本构成重大影响。
一位从事储能系统集成业务的企业人士向零碳研究院表示，储能行业此前已经经历较为激烈的价格竞争，“大家都很累，也很难赚钱”。在其看来，电芯作为储能系统最大的成本项之一，其价格和利润变化会直接影响中游系统集成商的盈利空间。
对于采取电芯外购策略、主要从事储能系统集成的 阳光电源 （300274.SZ）而言，电芯等原材料价格波动同样是公司面临的主要风险之一。
阳光电源 在财报中表示，电芯等采购品类价格受锂、 铜 、 铝 等大宗商品价格影响较大。如果相关大宗商品价格持续上涨，将直接影响公司采购成本及供应稳定性。
因此，从产业链角度看，对电芯产能进行调控，并不只是控制“产能数字”，更关系到储能产业链价格、盈利和供需秩序。
监管关注的另一背景，是储能电芯产能扩张与实际需求之间正在出现结构性错配。
安泰科数据显示，截至2026年8月，储能电芯年底建成产能预计达到1.2至1.5TWh，全行业规划总产能突破2TWh。
与此同时，CNESA数据显示，2026年上半年，中国企业 电力 储能锂电芯全球市场出货量为380GWh，全年预计达到850GWh。
如果以全年850GWh出货量作为参照，2TWh规划产能意味着其规模已经超过当前年度市场出货预期的两倍。
不过，产能与需求之间并不能简单进行一一对应。储能电芯存在不同技术路线、产品规格和应用场景，部分规划产能也并不意味着短期内全部落地。
真正值得关注的是，“规划产能过多”与“优质产能不足”正在同时发生。
安泰科指出，目前储能电芯行业呈现明显的两极分化：头部优质产能接近满产，中小及低端产线产能利用率不足50%，全行业加权产能利用率约65%。
也就是说，当前储能电芯并非简单的“全面过剩”。一方面，头部企业仍可能面临订单和产能释放之间的矛盾；另一方面，大量低效率、同质化产能又在不断累积。
安泰科认为，2026年上半年储能电芯价格阶段性回暖，更多源于短期供需错配，并不意味着行业存量过剩的基本面已经发生根本性改变。由于储能电芯产能建设周期约一年，如果大量规划产能集中落地，可能再次引发价格战并进一步挤压行业盈利。这也成为监管部门加强产能预警和摸底的重要背景。
头部企业仍在扩产，储能成为锂电“第二增长曲线”
值得注意的是，储能电芯产能过剩风险正在累积，但企业扩产的动力并没有消失。
在动力电池增速放缓、行业竞争加剧的背景下，储能正成为 锂电池 企业新的增长空间。
多家头部 锂电池 企业2026年半年报显示，尽管部分企业没有进一步拆分动力电池和储能电池的产能利用率，但整体产能利用率仍处于较高水平。其中， 宁德时代 （300750.SZ）产能利用率为96.9%， 亿纬锂能 （300014.SZ）为86.18%， 鹏辉能源 （300438.SZ）则达到165.72%。
与此同时，储能业务对部分锂电企业业绩的贡献正在提升。
注： 中创新航 与 正力新能 统计口径均为储能系统产品及其他
制图/零碳研究院朱玥怡
亿纬锂能 8月中旬在电话会上表示，公司目前储能订单充足，在手订单已经超过现有产能，预计明年储能出货量将大幅增长，增速主要取决于产能释放节奏。公司当前首要任务是确保新规划产能按期建成投产，以匹配需求快速增长。
鹏辉能源 则在今年上半年依靠储能业务实现同比扭亏。
市场需求的持续增长，也让 鹏辉能源 对未来业绩增长展现出较强信心。零碳研究院注意到，公司4月公布的2026年 股权激励 计划提出较高业绩目标，以2025年119.44亿元营收为基数，公司未来三年营收目标对应年均复合增速约100%，意味着营收需要持续翻倍增长。
鹏辉能源表示，上述目标主要基于全球储能需求景气度、未来三年较高的产能利用率，以及下游客户热门产品的研发进度作出判断。
“今年上半年，公司产品销售情况处于历史最好水平，自去年下半年以来一直处于向上的状态。”鹏辉能源在业绩交流中表示，从行业市场需求来看，目前仍存在持续向上的趋势，国内和海外客户明年的需求也比较明确，海外市场尤其是户用储能、工商业储能预计将保持较高增速。
一边是头部企业订单增长、产能利用率较高，另一边则是行业远期规划产能突破2TWh。储能电芯当前的矛盾，并不是“有没有需求”，而是“新增产能是否都需要”。
从“做大产能”转向“提升有效供给”
储能电芯产能摸底并非孤立事件。
自2025年末以来，国家层面对动力和储能电池行业产能过热、低价竞争等问题的关注持续升温。
2025年11月及2026年1月，工信部等部门两度组织召开 锂电池 座谈会。今年1月的座谈会共有16家企业参与，包括13家动力电池与储能电池企业、3家系统集成企业，以及两家行业协会。