源达策略周报:热点行业方向可关注半导体设备、人形机器人、创新药等
来源：源达
投资要点
市场回顾
本周主要指数普遍回调。上证指数、深证成指、创业板指、沪深300、上证50、中证500、中证1000、科创50、科创100指数本周涨幅分别为-0.56%、-3.13%、-4.03%、-1.33%、0.02%、-3.07%、-2.56%、-5.10%、-4.50%。
本周申万一级行业表现分化，科技成长板块继续承压。申万一级行业中，本周涨幅前五的行业为传媒、银行、农林牧渔、国防军工、商贸零售，涨幅分别为6.03%、4.03%、3.34%、2.41%、1.82%；本周跌幅前五的行业为电子、有色金属、建筑材料、通信、电力设备，跌幅分别为-5.36%、-5.01%、-4.26%、-4.06%、-3.95%。
随着中报披露完毕，8月制造业PMI产需两端同步改善，建议围绕业绩确定性与景气延续性布局，同时关注美国8月非农就业数据对海外流动性预期的扰动。
资讯要闻
1.A股2026年半年报披露完毕，5，551家上市公司上半年合计实现营业总收入37.74万亿元，同比增长7.61%；归母净利润3.58万亿元，同比增长19.40%；业绩结构分化明显，电子、有色金属、非银金融等行业盈利高增，地产链行业持续承压。
2.8月制造业PMI为49.8%，比上月上升0.6个百分点，生产指数和新订单指数均重返扩张区间，装备制造业、高技术制造业PMI持续位于扩张区间，景气水平明显回升。
3．美国8月非农就业数据于9月4日20：30公布，7月数据减少2.3万；此前美联储褐皮书显示美国经济活动温和扩张，市场密切关注非农数据表现，以判断美联储9月政策走向。
机构调研及重要股东增持情况
本周（2026/8/31-2026/9/4），申万二级行业中，按机构被调研总次数从高到低排序，机械、硬件设备、医药生物的关注度较高，其中硬件设备、半导体、生物医药近5天调研机构家数较多。本周机构调研情况，按照近5天机构调研家数排名，调研家数较多且机构评级家数大于10家的公司为 中微公司 、 迈瑞医疗 、 华明装备 。此外，经筛选后本周暂无新增重要股东拟增持公司。
热点行业方向
1）半导体设备：2026年市场规模4131亿元，国产化率升至35%，重点关注：中微公司、 北方华创 ；2）晶圆制造：中芯N+2（7nm）良率80%产能翻倍在即，成熟制程定价权加速向国内转移，重点关注： 中芯国际 、 华虹宏力 ；3）人形 机器人 ：产业正从概念验证迈入规模化商用元年， 宇树科技 上市为行业打开成长空间，重点关注： 恒立液压 、 三花智控 ；4）电力设备：AI驱动用电年均增长9.6%-22.9%，英伟达定标800V HVDC架构，重点关注： 思源电气 、 国电南瑞 ；5）创新药：医保续约+商保双目录打通支付堵点，中国研新药管线约占全球30%位列第二，重点关注： 药明康德 、 恒瑞医药 ；6）有色金属：铜缺口63万吨TC创极值、铝触产能红线，供给刚性+AI/新能源多极拉动，重点关注： 紫金矿业 、 中国铝业 ；7）非银金融：景气度高估值低，中报有望催化迎估值修复行情，重点关注： 中国平安 、 中信证券 。
风险提示
市场短期波动风险、行业政策风险、政策变化超预期风险、经济环境变化超预期风险
一、本周市场回顾
1 ．主要指数表现
本周主要指数 震荡回调 。 上证指数、深证成指、创业板指、沪深300、上证50、中证500、中证1000、科创50、科创100指数本周涨幅分别为 -0.56% 、 -3.13% 、 -4.03% 、 -1.33% 、 0.02% 、 -3.07% 、 -2.56% 、 -5.10% 、 -4.50% 。
表 1 ：主要指数涨跌幅
代码
名称
周涨跌幅
月涨跌幅
年初至今涨跌幅
PE TTM
近 五年 市盈率分位数
000001.SH
上证指数
-0.56%
-1.41%
-0.98%
15.95
80.28%
399001.SZ
深证成指
-3.13%
-3.55%
-0.06%
30.32