A股三大指数走势分化 创业板指涨超3% CPO概念股爆发
A股三大指数今日走势分化，沪指震荡整理，深证成指与创业板指走势较强。截止收盘，沪指涨0.07%，深证成指涨1.91%，创业板指涨3.41%。沪深京三市成交额不足2万亿，较上一交易日缩量近千亿。
行业板块涨多跌少，元件、电子化学品、通信设备、非金属材料、农林牧渔、一般零售、电源设备、半导体板块涨幅居前，贵金属、保险、煤炭、银行、证券板块跌幅居前。
个股方面，上涨股票数量超过3100只，近百股涨停。CPO概念股爆发，中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技等龙头股集体大涨。
今日要闻
高盛：首次覆盖中际旭创H股并给予目标价3267港元 业绩预测超市场预期
高盛 首次覆盖 中际旭创 H股并给予“买入”评级，12个月目标价为3267港元。该行2026及2027年的净利润预测较市场普遍预期分别高25%和42%，鉴于更高的收入和毛利润率假设。分析师Verena Jeng等人在报告中表示，更高的预期反映了该行对以下方面的积极态度： 中际旭创 在硅光模块领域的领先地位、1.6T及以上解决方案的加速量产、稳定的供应链和多元化的生产基地，以及可控的共封装光学(CPO)竞争。重申A股的“买入”评级，维持目标价为2645元人民币。
黄仁勋：用10万NVLink 72芯片训练 AGI已伴随GPT-6 Astra到来！
英伟达 首席执行官黄仁勋表示， 人工智能 （AI）已经跨越了专家们认为需要数年才能实现的界限。他认为，伴随着OpenAI上周发布的GPT-6 Astra，通用 人工智能 （AGI）已正式到来。黄仁勋于周日发帖称，OpenAI的GPT-6 Astra模型由约10万+ NVIDIA Grace Blackwell NVLink72集群训练完成。他还在社交媒体上祝贺OpenAI团队，并直言“AGI已到来”。
美伊冲突持续升级！伊朗：未来几天将宣布霍尔木兹海峡“禁区”
综合 央视新闻等媒体报道，当地时间6日，伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊表示，未来几天，伊朗将宣布霍尔木兹海峡区域的“禁区”。他表示，该“禁区”将从美国海军封锁线起算，一直延伸至波斯湾内部分水域。雷扎伊表示，任何进入该“禁区”的船只都将被列入伊朗制裁名单。伊朗可以监测到美国船只，也可以击沉它们。“当然，伊朗没有击沉美国船只，是因为它们运载石油，一旦被击沉将破坏环境。”
两件大事来袭 美债迎来关键一周
美债市场投资者正准备应对各期限债券可能面临的进一步剧烈动荡。未来一周的两个关键催化因素，极易引发短期及长期债券的大幅波动……在经历了政府债券市场剧烈波动的一周后，交易员们要到本周二才结束美国劳工节长假重返市场。不过本周他们显然不会轻松——市场将重点关注两大核心日程，以期从中窥探美国财长贝森特与美联储主席凯文·沃什的政策意图。
财政部积极支持有关中央金融企业补充核心一级资本
按照党中央、国务院决策部署，财政部近期将发行特别国债3000亿元，积极支持中国 工商银行 股份有限公司、中国 农业银行 股份有限公司、中国进出口 银行 、中国出口信用保险公司、 中国人民保险集团 股份有限公司、 中国人寿 保险（集团）公司、 中国太平 保险集团有限责任公司、 中国再保险 （集团）股份有限公司补充核心一级资本。此次资本补充工作将按照市场化、法治化原则稳妥推进。
机构观点
中银证券 ：外部加息扰动未消，短期以守为攻
非农强化加息预期，短期利率扰动难消。8月非农数据发布后，市场对9月加息的定价进一步抬升。当前CME隐含的9月加息概率已升至59%，美债长端利率随之走高，10年期收益率一度触及4.79%。短期来看，加息预期走向的关键在于下周即将公布的通胀数据。8月油价的阶段性反弹或将对8月通胀构成向上的边际压力。短期美债利率高位震荡的格局短期难以扭转。在这一宏观背景下，全球科技股估值将持续承压。维持前期判断，9月FOMC会议落地前，市场将处于等待数据验证的观察期，科技成长方需等待海外风险落地与情绪修复。
基于2016年以来国庆假期前后A股市场表现的统计复盘，发现以下显著规律：上证指数在假期前后呈明显反向特征——节前两周若录得正收益，节后两周往往承压回落；节前若持续调整，节后则大概率迎来修复性反弹。从历史样本看，节前两周A股整体跌多涨少，节前整体胜率偏低。行业风格层面，多数情形下节前两周消费、医药、金融板块相对占优，风格上大盘、中低市盈率表现大概率较优。当前经济正处于主动补库向被动补库过渡的阶段，美债利率上行和美联储鹰派立场是最大的外部不确定性，短期建议以低估值、高股息及必需消费等防御性方向为底仓，待基本面信号进一步明朗后再择机增配弹性品种。重点关注 PCB 、CPO、液冷、 半导体 等AI基础设施及自主可控方向；同时看好弱美元与商品回暖驱动的有色 贵金属 方向，以及景气持续验证的 创新药 、AI制药等。
中国银河 ：在波动中寻找政策确定性和景气兑现度更高的结构机会
当前A股市场处于9月业绩空窗期，外围扰动、国内政策落地与市场量能变化成为影响后续行情的三条主要线索。一是外围环境扰动仍较大。美国8月非农明显强于预期，市场对9月加息预期重新升温，美债收益率和美元走强；叠加美伊冲突再度升温、油价处于高位，海外通胀和长端利率仍可能对高估值成长板块形成一定制约，短期市场波动或有所加大。二是国内稳增长政策加快转向项目和资金落地。“六张网”政策进一步落实至项目库建设、投贷联动和社会资本参与等环节，109项重大工程加快推进，8000亿元新型政策性金融工具也开始陆续投放，政策性资金与重大项目建设的协同效应逐步进入兑现期。三是市场成交量能趋弱、存量资金博弈特征增强。本周成交额延续下降，资金切换加速，在市场量能出现趋势性放大之前，建议重视行业轮动带来的相对收益机会。 综合 来看，9月业绩催化边际减弱，资金面尚需观察量能信号，市场对外围风险、产业事件和政策边际变化的敏感度可能进一步提高，建议在波动中寻找政策确定性和景气兑现度更高的结构机会。
配置机会：关注四条主线：一是科技精选，中期产业趋势不变，叠加“六张网”新基建，聚焦 半导体 、 通信设备 、算力基建产业链等盈利和订单可验证的细分方向。二是红利底仓，外围扰动加剧下市场风险偏好仍待修复，金融、 公用事业 、 煤炭 等低估值红利资产可作为组合底仓。三是供需改善与涨价逻辑，包括 石油石化 、 煤化工 等资源品，以及厄尔尼诺现象催化上游价格上涨的农业板块。四是“六张网”政策链条，政策性资金陆续到位、项目开工和设备招标提速有望带来订单增量，关注电网、储能/ 电力 配套、建材、 工程机械 等环节。
中信证券 ：市场目前还是以震荡为主， 非银金融 的启动会是相当重要的信号
美联储9月是否加息，并不足以决定长端利率与权益市场方向。事实上，近期权益市场的价格信号显示市场并未充分定价加息预期。高利率和加息预期对AI投资影响较小，对非AI板块的潜在负面影响更大，理论上会加剧K型分化，但近期的股价事实刚好相反，尤其是A股，科技板块表现明显弱于非科技板块。在AI技术快速发展的时代背景下，政府债券这种传统意义上的“安全资产”需求下滑应该是趋势性的，欧美国债被抛售的现象是经济和市场运行逻辑的结果，而不应该被当作预测短期股票走势的原因。
整体来看，市场目前还是以震荡为主，不用恐慌海外利率的问题，也不要因为市场对利率的反应比想象中更强就过度激进。国内外长端利差走阔背后更深层地原因是资本供需错位，如果说过去几年牛市基本面本质是“商品出海”（无论是AI还是非AI），那么在贸易形式越发复杂的背景下，下一波中期行情启动有很大概率会伴随着“中国资本出海”与“金融出海”，金融股尤其是 非银金融 的启动会是相当重要的信号