OpenAI新模型与政策利好共振 光模块龙头剑桥科技H股大涨超19%
受市场利好提振，港股算力产业链相关个股走强。截至发稿， 剑桥科技 (06166.HK)涨19.09%，中际创旭(03308.HK)涨11.93%， 汇聚科技 (01729.HK)涨6.41%。
近日，OpenAI正式发布GPT-6Astra，并称其为目前全球最智能、且对齐程度最高的模型。银河证券指出，Astra的发布再次验证了前沿模型训练仍处在超大集群化、重资本化、强互联依赖的扩张通道中，模型训练的算力规模有望从10^26 FLOPs级继续向10^27FLOPs级推进。该行指出，最直接受益的是800G/1.6T/未来3.2T高速光模块链条。
除了海外利好提振之外，中央网信办等七部门近日联合印发《促进数字化绿色化协同转型发展实施方案(2026—2030年)》。方案明确要求加强存算一体、高速互联、 高带宽内存 等核心技术研发，并支持液冷散热、低功耗芯片的推广，以推动算力设施向绿色低碳升级。
在更早些时间，据国家数据局消息，全国一体化算力网(“十五五”规划重大工程之一)建设取得实质进展。目前已有20余家算力调度主体正式入驻监测调度试验验证平台，纳入监测的智能算力规模已达145万PFLOPS。未来，相关部门将依托8大国家算力枢纽及3个算电协同发展区域，深入推进“ 东数西算 ”工程。
算力产业链头部公司获机构看好且产能供不应求
国际投行 高盛 近日首次覆盖 中际旭创 H股，给予“买入”评级，目标价看至3267港元。 高盛 将其2026年及2027年的净利润预测分别定于较市场一致预期高出25%和42%的水平。这一超预期判断主要基于公司在硅光模块领域的领先身位、1.6T及以上解决方案的加速量产能力、稳定的供应链体系，以及在CPO(共封装光学)技术竞争中的可控优势。
海光芯正 副总经理兼董秘胡勇在其中期业绩说明会上，透露了极度旺盛的行业需求：目前高速光模块全行业呈现“不缺订单、只缺产能”的格局，公司的订单指引已排满2027年全年。为保障海外头部AI算力基础设施客户的需求，公司正加速扩产，其高毛利的1.6T光模块将于今年下半年开始出货。同时，3.2T及6.4T NPO/CPO技术的研发与客户验证也在密集推进中