全球半导体设备景气上行，半导体设备ETF国泰（159516）资金面持续蓄势
9月3日，A股市场早盘维持震荡格局，上证指数飘红涨幅0.32%，深证成指微幅飘红涨幅0.04%。在此背景下， 半导体 设备ETF国泰（159516）标的指数盘中出现回调，截至11时，飘绿跌幅0.88%。从资金面来看，该ETF近30日资金净流入68.50亿元，显示出在板块短期波动中，资金中长期布局的意愿依然较强。
半导体 设备ETF国泰（159516）紧密跟踪中证 半导体 材料设备主题指数，该指数选取了40只业务涉及 半导体材料 和 半导体设备 等领域的上市公司证券作为指数样本，前十大成分股涵盖 中微公司 、 北方华创 、 长川科技 、 拓荆科技 、 华海清科 等国内半导体核心产业链龙头。当前指数最新市盈率（PE）为130.22，处于近1年20%-80%分位的历史区间，估值表现正常。对于看好 半导体设备 国产替代进程的投资者而言，可关注当前板块的低位配置价值。
行业基本面方面，全球及中国 半导体设备 市场正迎来新一轮景气上行周期。 国泰海通 指出，全球半导体设备销售额预计由2025年的1347亿美元增至2026年的1659亿美元，同比增长23.2%，2025-2028年复合增速约19.5%。 国泰海通 认为，全球半导体设备市场进入新一轮上行周期，由AI算力、先进逻辑和存储扩产共同驱动，中国设备景气度受先进制程、先进存储和 先进封装 结构性扩产及国产替代推动。
从产业链龙头企业业绩来看，核心设备厂商的盈利水平正大幅提升，进一步印证了行业的高景气度。华西机械指出， 中微公司 2026H1实现营收66.91亿元，同比+34.89%，扣非归母净利润11.23亿元，同比+108.36%，受益于刻蚀与薄膜设备加速放量及规模效应，盈利水平大幅提升。华西机械认为， 中微公司 研发投入力度持续加大的同时费用率下降，反映规模效应显现。
此外，政策端的持续发力也为半导体设备等科技产业方向提供了坚实支撑。五矿指出，7月重磅会议提出加大逆周期调节力度，财政政策将加速落地。五矿认为，权益市场可重点关注 人工智能 应用、 机器人 、工业软件、半导体设备和先进材料等科技产业方向。
在全球算力需求倒灌、国产替代加速及政策逆周期调节的共同驱动下，半导体设备板块具备长期成长逻辑。半导体设备ETF国泰（159516）聚焦A股核心 半导体材料 与设备龙头，能够有效精准捕捉产业升级与国产替代释放的红利，是投资者布局科技产业高质量发展机遇的优质工具