深挖A股优质资产 外资8月调研次数环比增长118%
近期，外资机构对A股上市公司的调研热情显著升温。WIND数据显示，今年8月，外资机构共计对251只A股标的展开调研，合计调研次数达1005次，相较于7月的461次，环比增幅高达118%。
尽管下半年以来市场波动加剧，但外资机构普遍认为，当前调整不改变中期趋势，中国AI产业链及硬科技领域的长期投资价值依然明确。
百济神州 居8月调研榜首
从个股调研热度来看， 创新药 龙头 百济神州 8月共吸引75家外资机构集中调研，高居全市场首位。 半导体 设备龙头 中微公司 和国产 医疗器械 领军企业 联影医疗 分别获得54家和50家外资机构关注，位列第二、三位。
此外， 迈瑞医疗 、 立讯精密 、 罗博特科 、 奥普特 、 华测检测 、 广合科技 及 双环传动 等公司均获得20家以上外资机构调研，涉及 创新药 、 半导体 设备、 医疗器械 、 消费电子 、高端制造及 检测服务 等多个高景气赛道。
沪上一位第三方分析人士对上证报记者表示，当前外资 密集调研 的方向清晰地指向了中国经济转型升级中具有全球竞争力的核心环节。从行业分布来看， 医药生物 、 电子 、 电力 设备、 计算机 等硬科技赛道成为外资关注焦点，这些领域既受益于国内新质生产力的政策驱动，又具备参与全球产业分工的竞争优势。
市场波动不改中期趋势
下半年以来，全球市场在多重因素扰动下出现剧烈波动，A股多个前期热门板块也出现了较大幅度调整。Choice数据显示，截至9月2日，申万 电子 和申万 通信 指数7月以来分别下跌29.88%、26.77%。
“我们认为，这轮调整更多体现为市场在前期上涨后的风险释放，而非中期趋势的根本性转折。”瑞银全球研究部亚太区总监连沛堃表示，随着融资余额持续回落，市场去杠杆进程正逐步接近尾声。与此同时，维护资本市场平稳运行的积极因素正在加速累积，市场修复的基础持续夯实，这些因素均有助于下半年市场重拾稳中有进的运行态势。
路博迈基金认为，拉长至1—2个季度来看，对于很多细分领域中供需格局无明显瑕疵的优质品种而言，当前位置或可视为“ 黄金 坑”，可自下而上精选具备明显阿尔法属性的个股进行布局。
AI产业链投资价值获长期认可
从二季度盈利结构来看，创新动能正成为A股上市公司业绩增长的核心 驱动力 。瑞银证券中国股票策略分析师孟磊表示，创业板与科创板盈利增速显著优于主板，今年二季度分别实现42%和370%的同比增长，充分体现了创新与新质生产力对科技企业业绩的强劲驱动。行业层面，AI相关行业的盈利增速较快， 电子 板块和 计算机 板块的盈利同比增幅分别达到234%和46%。
展望AI产业后续走势，外资机构整体保持积极乐观。联博基金副总经理、投资总监朱良对上证报记者分析， 人工智能 仍处于中国战略发展的核心位置，构建自主可控的技术体系是长期明确的趋势，预计国内AI领域的资本开支将延续稳步增长态势。
“叠加政策层面持续给予的产业扶持，国内AI产业的增长有望展现出更强的稳定性和可持续性，相关产业链投资价值值得长期关注。”朱良称。
连沛堃强调，尽管科技板块近期有所波动，但 人工智能 的结构性增长逻辑、中国科技供应链的国产化进程，以及国内AI基础设施建设的发展方向并未发生改变。“随着全球AI产业叙事持续改善、企业端应用加速落地，以及国内科技生态不断完善，中国AI产业链的中长期投资价值仍然值得投资者持续跟踪与布局。”