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2026年9月金股

日期: 2026-08-31 00:00来源: baidu域名: stock.finance.sina.com.cn

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重要性：背景级 · 45·对象槽：policy_regulation·对象关系：stock_material·影响对象：index:创业板、sector:存储、sector:医药、sector:AI、sector:算力、sector:新能源·来源/栏目：新浪财经·搜索词：2026年9月2日领涨板块农林牧渔商业百货逻辑·入口：同搜索词资讯·抓取时间：2026-09-02 15:07:32·信任分层：优先源

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2026 年9 月金股基本面逻辑：机械——乔锋智能（301603）：公司主营金属切削机床，致力于研制精度高、可靠性高、效率高、智能化的国产“工业母机”，根据公告2025 年实现营收24.97 亿元，规模排名前列。根据中国机床工具工业协会的统计，公司所属的金属切削机床行业今年一季度营业收入同比增长11.5%，处于加快增长状态。其中，AI 液冷产业需求集中爆发，新能源汽车、航空航天等领域需求升级提速，叠加人形机器人精密加工需求扩容，持续拉动高精度、复合化、智能化专用机床装备景气上行，为行业高端需求注入新动能。公司以立加、高速钻攻中心为主，广泛应用于消费电子、新能源汽车、通用设备、液冷散热等需求旺盛行业，产品结构契合高景气赛道，获得了较快成长。2025 年公司东莞、南京新建厂房陆续投入使用，显著提升产能，获得了较快增长。根据公告，截至2026 年3月31 日，公司合同负债2.46 亿元，比2025 年12 月31 日增长54%，表明在手订单储备充足，公司继续扩产，拟向不特定对象发行可转换公司债券，拟募集资金11.5 亿元，为现有强势产品保障供应外，未来公司精密主轴等核心部件及高端卧加、五轴加工中心等机型开始量产，有望成为业绩增长新动能。计算机——迈富时（02556.HK）：1、业绩快速增长。2026 年上半年，公司精准营销服务收入 8.32 亿元，同比增长 96.3%；AI 应用业务收入 11.28 亿元，同比增长 123.7%。公司研发费用率 16.6%，同比提升7.5pct；分销及销售开支费用率 11.4%，同比减少 5.6pct；分销及销售开支费用率 11.4%，同比减少 5.6pct；行政开支费用率 4.6%，同比减少 5.6pct。实现经营性现金流净流入 5.0 亿元。2、打造全栈 Token 工厂。公司拥有算力层、模型层、AI 原生平台层及应用层的完整能力体系。通过 AI-Agentforce 智能体中台3.0、 AIKnowForce 企业级知识中台、GenAI OS AI 原生操作系统，以及覆盖营销、销售、客服、外贸、研发、陪练、经营分析等核心业务场景的 AI Agent 矩阵。农林牧渔——海大集团（002311）：1、公司俱备研发优势、销售服务优势和产业链一体化优势，积极进军海外饲料市场，销量和市占率快速上升；2、养殖业当前面临政策、市场和疫病风险上升三方面压力，产能去化进入深水区，加速迹象明显。随着产能加速去化，未来1 年猪价中枢有望逐渐上移，公司养殖业务盈利水平将上升；3、公司生猪养殖业务兼顾外购和自繁自育两种模式，目前仔猪价格低位，有利于外购业务降成本。此外，公司疫病防控优势明显，成本控制水平处于行业前列，且未来优化路径清晰，优化仍有空间；种苗、水产养殖和动保等业务盈利稳定，是现金牛业务，与饲料、养殖业务构成协同效应，共同发展；电子——华峰测控（688200）：受益AI 持续发展，算力相关IC 及服务器电源类ic、存储类ic 持续高景气，带动封测厂大幅扩产。国内模拟ic 设计厂商基于快速迭代需求，自建测试产能为行业带来增量需求。公司作为模拟ic 测试机国内龙头，受益AI 电源类ic 高景气，同时布局数字类测试机，有望实现突破放量，进入广阔市场高速发展。模拟功率类客户基于最新产品设计要求，对于测试机性能要求持续提升，有望采购更高价值量产品，满足需求。医药——康方生物（9926.HK）：核心推荐逻辑：依沃西已经完成国内临床、商业化和海外全球Ⅲ期的多层验证，并逐步进入FDA 审批和全球一线肺癌头对头验证阶段。国内端，医保准入、医院覆盖和第三项肺癌适应症获批构成2026—2027 年的收入基础；海外端，HARMONi-3 与FDA 审批决定依沃西能否真正成为全球级大单品；胆道癌Ⅲ期阳性则初步打开肺癌之外的估值空间。近期重要催化剂：2026 年下半年HARMONi-3 鳞癌队列最终PFS 及早期OS 分析、2026 年11 月14 日FDA PDUFA 决定、依沃西一线胆道癌Ⅲ期详细数据公布。其中，FDA 审批决定影响海外商业化起点；HARMONi-3 决定一线肺癌全球市场的估值上限；胆道癌数据则验证依沃西能否从肺癌大单品升级为泛瘤种平台。化工——云天化（600096）：1、公司通过发挥战略采购优势，动态做好战略库存管理，充分利用区域冶炼酸等资源，加大关键设备的技术改造，持续优化提升用酸结构和比例，有效应对了硫磺涨价带来挑战。硫磺价格持续回落，有望进一笔改善公司的盈利水平。2、公司现有磷矿石采选规模达1450 万吨/年，磷矿储量及年开采能力均位居全国前列。草甘膦、磷酸铁等重要下游应用景气回升，上游磷矿石的盈利能力有望提升有色——万国黄金集团（3939.HK）：1、公司在手资源丰富，未来成长空间大。2、公司管理突出，在金价大幅上涨背景下单位成本减少，未来有进一步下降空间，可充分兑现利润。3、看好黄金长期价格走势。汽车——伯特利（603596）：MB+SBW 卡位L3 元年，人形机器人丝杠、电机双擎驱动。伯特利以“XYZ+智驾辅助”智能底盘全系解决方案为核心，打造L3 智驾元年核心供应商，EMB 自动化产线年产能120 万件，形成了从架构设计到系统验证的全链条工程能力。公司推进豫北转向收购，加速从EPS 向线控转向进阶，打造EMB+SBW 稀缺标的。伯特利在汽车零部件领域积淀的电驱动、精密传动、感知与控制技术，重点突破行星滚柱丝杠、微型丝杠、高性能无刷电机、机器人关节模组的自研自制，打造第二增长曲线。交运——安通控股（600179）：1、8 月更换董事会，更换总经理；新管理层9 月，拟要发力；2、大股东与上市公司，有业务协同效应。3、上半年利润增速超过营收增速，且下半年景气度维持，有望继续高增。通信——中际旭创（300308）：800G 稳居压舱石，1.6T/硅光接棒成新主力。高速光模块是公司当前最核心的业绩驱动，800G 与 1.6T 构成公司高端产品放量的主线。硅光方案在 800G 和 1.6T 产品中的占比持续提升。公司正在从高速光模块龙头向光互连综合解决方案提供商转变。公司已围绕 3.2T 及以上高速率光模块、硅光、相干、NPO、XPO、OCS 等方向进行产品储备和研发投入。风险提示：美联储紧缩超预期；行业景气度下行超预期；地缘冲突。

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