华尔街见闻早餐 2026年8月31日
华见早安之声
要闻精选 中国住房金融制度“三箭齐发”大变革：个人住房贷款最长期限由30年延长至40年；有序推行商品房现房销售，实现"所见即所得"，推行"交房即交证"：证监会发文支持上市房产开发商再融资、并购重组。 美联储主席沃什杰克逊霍尔首秀放鹰，为2009年来最鹰杰克逊霍尔讲话，暗示通胀不快速回落将加息，市场9月加息概率从35%升至近六成、2027年3月前或加息两次。 杰克逊霍尔期间，欧央行官员警告通胀、倾向9月加息，英央行行长暗示不急行动；报道称美国卖欧元买日元提前未打招呼令欧央行官员“愤怒”，欧央行忧美元互换额度“一夜消失”。 特朗普称与委内瑞拉达成“史上最大石油交易”协议，称获逾650亿桶储量“多数控制权”，将用委油补充美战略油储；委方证实同美达成大规模石油合作协议，涉开发17个战略油田、投资额超千亿美元；据报道协议为期25年，目标委油日产提升至150万桶。 伊朗总统称“若霍尔木兹海峡重开，美国必须履行其义务”，军方强调“船只未经协调不得通过”，伊副外长称与阿曼达成谅解，不着急重开海峡。 美官员称周日美军打击伊朗拉腊克岛两处武器装置、指伊方试图在海峡布雷；伊朗军方：拉腊克岛遭袭致多人受伤，向美军基地发射导弹；美伊周末互袭，国际原油周一亚市盘初涨超2%。 美国非农就业人数初步下修7.9万，与市场预期的上修18.3万人相反，就业降温延续。法国8月通胀升至2.7%、西班牙升至4.5%创三年新高，市场完全定价欧央行9月加息。 官方数据显示日本过去一个月斥资964亿美元干预汇市创历史纪录，日元盘中跌破160关口回到美干预前水平，美财长为7月干预辩护：日元失序将推高美国利率。 美法院裁定五角大楼将Anthropic列入黑名单违法。Anthropic据称加码自研AI芯片，曾考虑70亿美元收购MatX，正接洽多家初创公司。 长鑫科技上半年净利776亿元扭亏为盈，营收同比增873.6%，存储景气周期延续。比亚迪上半年营收同比降7%，净利润123亿，毛利率升至18.85%；五粮液上半年净利润增长89.30%至87.5亿元，春节旺季动销提振业绩。 美团Q2营收同比增长14.4%，调整后净利润大幅超预期，核心业务环比扭亏为盈；美团电话会：三季度外卖UE预计同比明显改善，Keeta盈利加速，AI迈向商家端。 马斯克要解决发电瓶颈：确认SpaceX拟自产“燃气轮机叶片”。 市场概述
中国住房金融制度“三箭齐发”大变革：个人住房贷款最长期限由30年延长至40年；有序推行商品房现房销售，实现"所见即所得"，推行"交房即交证"：证监会发文支持上市房产开发商再融资、并购重组。 美联储主席沃什杰克逊霍尔首秀放鹰，为2009年来最鹰杰克逊霍尔讲话，暗示通胀不快速回落将加息，市场9月加息概率从35%升至近六成、2027年3月前或加息两次。 杰克逊霍尔期间，欧央行官员警告通胀、倾向9月加息，英央行行长暗示不急行动；报道称美国卖欧元买日元提前未打招呼令欧央行官员“愤怒”，欧央行忧美元互换额度“一夜消失”。 特朗普称与委内瑞拉达成“史上最大石油交易”协议，称获逾650亿桶储量“多数控制权”，将用委油补充美战略油储；委方证实同美达成大规模石油合作协议，涉开发17个战略油田、投资额超千亿美元；据报道协议为期25年，目标委油日产提升至150万桶。 伊朗总统称“若霍尔木兹海峡重开，美国必须履行其义务”，军方强调“船只未经协调不得通过”，伊副外长称与阿曼达成谅解，不着急重开海峡。 美官员称周日美军打击伊朗拉腊克岛两处武器装置、指伊方试图在海峡布雷；伊朗军方：拉腊克岛遭袭致多人受伤，向美军基地发射导弹；美伊周末互袭，国际原油周一亚市盘初涨超2%。 美国非农就业人数初步下修7.9万，与市场预期的上修18.3万人相反，就业降温延续。法国8月通胀升至2.7%、西班牙升至4.5%创三年新高，市场完全定价欧央行9月加息。 官方数据显示日本过去一个月斥资964亿美元干预汇市创历史纪录，日元盘中跌破160关口回到美干预前水平，美财长为7月干预辩护：日元失序将推高美国利率。 美法院裁定五角大楼将Anthropic列入黑名单违法。Anthropic据称加码自研AI芯片，曾考虑70亿美元收购MatX，正接洽多家初创公司。 长鑫科技上半年净利776亿元扭亏为盈，营收同比增873.6%，存储景气周期延续。比亚迪上半年营收同比降7%，净利润123亿，毛利率升至18.85%；五粮液上半年净利润增长89.30%至87.5亿元，春节旺季动销提振业绩。 美团Q2营收同比增长14.4%，调整后净利润大幅超预期，核心业务环比扭亏为盈；美团电话会：三季度外卖UE预计同比明显改善，Keeta盈利加速，AI迈向商家端。 马斯克要解决发电瓶颈：确认SpaceX拟自产“燃气轮机叶片”。
上周五：
芯片股获利回吐打压大盘、三大美股指回落；沃什讲话令经济敏感型股承压、小盘股指跌超1%；“科技七巨头”中，英伟达回吐近半数财报后涨幅、收跌4.6%，微软六连阳、全周涨超6%领涨；芯片指数跌3.5%；软件股延续优异表现，AI应用推动Q2业绩强劲的Workday收涨近6%，Salesforce财报次日收涨近2%、财报周累涨超20%。 沃什杰克逊霍尔首秀放鹰助长加息预期，短期美债跳水、两年期美债收益率飙升超10个基点；美元指数跳涨至两周新高，日元失守160、跌回7月末美国干预汇市前水平，离岸人民币一周来首次盘中失守6.73，盘中曾涨破8.1万美元的比特币一度跌超5%；黄金加速下跌、盘中跌超3%。 期金结束三周连涨、创两个月最大周跌。原油回落，美油盘中一度跌1.5%，布油全周跌超5%、创8月内最大周跌。
芯片股获利回吐打压大盘、三大美股指回落；沃什讲话令经济敏感型股承压、小盘股指跌超1%；“科技七巨头”中，英伟达回吐近半数财报后涨幅、收跌4.6%，微软六连阳、全周涨超6%领涨；芯片指数跌3.5%；软件股延续优异表现，AI应用推动Q2业绩强劲的Workday收涨近6%，Salesforce财报次日收涨近2%、财报周累涨超20%。
沃什杰克逊霍尔首秀放鹰助长加息预期，短期美债跳水、两年期美债收益率飙升超10个基点；美元指数跳涨至两周新高，日元失守160、跌回7月末美国干预汇市前水平，离岸人民币一周来首次盘中失守6.73，盘中曾涨破8.1万美元的比特币一度跌超5%；黄金加速下跌、盘中跌超3%。
期金结束三周连涨、创两个月最大周跌。原油回落，美油盘中一度跌1.5%，布油全周跌超5%、创8月内最大周跌。
周末美国对伊朗拉腊克岛发动打击，周一亚市盘初，国际原油涨超2%。
市场收报
欧美股市：标普500指数收跌0.25%，报7711.76点，全周累涨0.49%；道指收跌0.02%，报53559.99点，全周累涨0.53%；纳指收跌0.52%，报26402.42点，全周累涨0.85%。 欧洲STOXX 600指数收涨0.59%，报654.18点，全周累跌0.56% 。
A股：上证指数收跌0.11%，报3952.18点。深证成指收跌0.68%，报13953.07点。创业板指收跌1.41%，报3424.40点。
债市：到债市尾盘，美国十年期国债收益率约为4.72%，日内升约4个基点，全周累计降约1个基点；两年期美债收益率约为4.34%，日内升约11个基点，全周累计升约10个基点。
商品：WTI 10月原油期货收跌0.16%，报83.40美元/桶，全周累跌4.20%。布伦特10月原油期货收跌0.43%，报89.31美元/桶，全周累跌5.38%。COMEX 9月黄金期货收跌2.87%，报4478.1美元/盎司，全周累跌3.25%。COMEX 9月白银期货收跌3.51%，报66.995美元/盎司，全周累跌3.65%。COMEX 9月期铜收跌0.42%，报6.562美元/磅，全周累跌0.38%。
要闻详情
中国
“三箭齐发”，中国住房金融制度迎来划时代变革。
- 两部门将个人住房贷款期限由最长30年延长至最长40年，央行、金融监管总局发布房地产信贷管理新规，系统改革开发、购房、运营全链条信贷制度，存量贷款还款困难可协商调整。
- 三部门：有序推行商品房现房销售，实现"所见即所得"，推行"交房即交证"：新出让项目优先现房销售，购房资金全部存入监管账户。
- 证监会：支持上市房地产开发企业再融资、并购重组：支持发行公司债、CMBS、ABS及REITs扩募。
长鑫科技上半年营收1503亿元同比增873.6%，净利776亿元大幅扭亏，经营性现金流1311.6亿元，总资产增至4680.8亿元，净资产半年翻倍至1347.2亿元。业绩驱动来自产能释放、行业景气回升及国产化需求，LPDDR6芯片已送样，峰值速率12800Mbps，下半年供给紧缺格局料将延续。
比亚迪上半年营收3448亿元，净利润123亿元，毛利率升至18.85%，营收、净利同比分别下滑7.1%和20.5%，主要受汽车业务拖累，但结构明显改善，海外成核心驱动，出口79.2万辆，境外收入占比超一半，高端品牌销量增长61%，研发投入289亿元。
美团二季度营收同比增14.4%，调整后净利润大幅超预期，核心业务环比扭亏为盈。管理层在电话会上表示，三季度外卖UE预计同比明显改善，Keeta盈利加速，公司不追逐token工厂，而是将LongCat-2.0及AI Agent深度嵌入业务，推动美团从流量平台向商家的AI业务伙伴转型。
- 美团电话会：三季度外卖UE预计同比明显改善，Keeta盈利加速，AI迈向商家端：AI方面强调将LongCat-2.0与AI Agent深度嵌入业务。
五粮液上半年净利润增长89.30%至87.53亿元，营业收入284.17亿元，同比增20.87%。公司指出业绩主要受上年同期利润基数较低、元春旺季动销较好两大因素驱动，核心产品销售旺季表现较好。
国有大行中报密集披露，净利润普遍保持增长，建行上半年净利润同比增长5.56%、净息差连续回升；招商银行营收1781.81亿元、净利润764.45亿元同比增2.02%，负债端管控显效；工商银行、农业银行、中国银行净利润同比分别增3.3%、4.9%和个位数，资产质量总体稳定。
- 招商银行发布半年报：负债端管控显效，营收利润双双增长：净利润764.45亿元，同比增2.02%。
- 净息差企稳回升，中行上半年资产突破40万亿
- 息差企稳与成本改善支撑盈利，农行上半年大口径融资增量超3万亿元
赣锋锂业上半年营收增175.75%，净利润同比扭亏为盈，营业收入230.97亿元，归母净利润42.57亿元，上年同期为亏损5.31亿元。锂系列产品收入同比大增近两倍达141.97亿元，锂电池系列产品收入78.31亿元、同比增163.22%，锂价回升与销量增长双轮驱动。
浪潮信息上半年净利润大增269.59%至29.52亿元，营收843.79亿元、同比增5.22%，基本每股收益由0.54元升至2.01元。AI服务器需求爆发带动盈利大幅改善，公司在国内服务器市场保持龙头地位。
- 阳光电源上半年营收同比降29%，净利润下降32%，光伏业务拖累明显：储能收入占比首次升至50%，成为核心支柱。
- 澜起科技上半年净利润增72%，AI需求驱动互连芯片业绩创历史新高：净利润19.97亿元，同比增72.3%。
- 源杰科技上半年营收同比增351%，净利润大增1212%：AI数据中心业务收入占比超八成。
- 山东黄金上半年净利润同比增长26%至35.43亿元：金价高位运行带动盈利能力提升。
名创优品上半年收入114.99亿元，同比增长22.4%，经营利润16.4亿元同比增6.1%，期内利润9.57亿元同比增5.6%。公司表示海外业务将从规模扩张转向经营调整，全年利润率预计下滑3至4个百分点。
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海外
美联储主席沃什杰克逊霍尔首秀放鹰，暗示通胀不快速下降将加息，强调2%通胀目标坚定且固定，称今夏PCE与CPI数据好于预期但不足以证明通胀趋势出现实质性改善；当前金融环境不具限制性；给出明确加息条件：通胀“清晰且足够快速”朝目标下行；主张减少前瞻指引，若联储“更安静、沟通更有针对性”，更能够实现目标。