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▍事项： 8月18日至21日，1家股份制银行、4家城商行披露2026年半年度报告。 ▍中报观察：盈利修复延续。 已披露银行中报验证盈利修复趋势，负债成本压降成为共同主线。

，而非产业逻辑一夜间证伪。

市场正处于磨底与科技去伪存真的双重进程中 中金公司李求索团队发布观点称，近期市场回调主要由海外AI负面叙事再度增加、全球部分国家长端国债收益率抬升等外部多项利空因素触发，短期等待外围叙事和流动

广发证券研报认为，2026年下半年，以NPO（近封装光学）/CPO为代表的新型光互连产品将加速落地，多种技术路线并行推进。其叙事逻辑有望在2026年下半年逐步强化，龙头公司有望率先受益，持续看