机会速递 煤炭中报有望向好,安监持续驱动供应收缩;机构称9月是科技决胜窗口,优质科技资产或引领修复;东方甄选2026财年净利暴涨86倍,蓝思科技Q2环比扭亏为盈
板块聚焦：
煤炭 中报有望同环比大幅上涨，安监持续驱动供应收缩
超20家 煤炭 相关上市公司已发布中报业绩公告，3家预计扭亏，6家预计同比减亏，6家预计净利润同比增长，板块整体报喜比例近七成。 长城证券 指出，从 港口 煤价对比，上半年均价同比去年上涨约90元，涨幅13%；二季度环比一季度上涨约100元，涨幅14%；也即大部分 煤炭 公司的中报业绩的同环比有望大幅上涨，煤炭的年度和季度业绩低点已过，已发布的煤炭上市公司预告均出现同比大涨。
国泰海通 证券指出，山西煤矿安全监管自6月底以来持续趋严。8月5日西曲煤矿复产后发生安全事故，进一步强化市场对后续安监维持高压、煤矿复产节奏受限及产量释放趋缓的预期。随着市场对本轮安监持续性及其供给影响的认知深化，煤炭供需格局有望继续改善。
相关概念股： 中煤能源 (01898)、 兖煤澳大利亚 (03668)、 兖矿能源 (01171)等。
机构观点：
兴证证券：9月将是科技重要的决胜窗口，优质科技资产仍有望是修复市场的核心动力
兴证证券发布研报称，优质硬科技资产仍有望是后续引领市场修复的核心动力。内部，继续重视引领本轮修复、当前性价比仍高的光模块、 PCB 、光纤光缆等北美算力链。配置上，景气仍是核心线索。第一，经历此前估值和筹码的消化后，8月以来景气的β已经回归，业绩对股价的支撑力恢复；第二，全球利率中枢抬升后，市场在结构的选择上也将更加聚焦景气确定性；第三，下周A股进入密集中报正式业绩披露期、海外科技巨头也即将迎来财报的验证。
个股掘金：
东方甄选 (01797)；2026财年净利润暴涨86倍，自营品增长动能增强
东方甄选 发布截至2026年5月31日止年度业绩公告。财报显示，报告期内公司实现营收57.01亿元，同比增长29.8%，若剔除“与辉同行”直播间产生的营收影响，同比增幅则为36.3%。经营利润由上一财年亏损1.10亿元转至盈利6.63亿元，实现扭亏为盈。年内溢利5.44亿元，较2025财年的619万元增长8684.8%。经调整净溢利由2025财年的1.74亿元增加262.2%至2026财年的6.29亿元。
自营业务正成为 东方甄选 核心增长引擎。本财年自营产品总营收48亿元，同比增长37.4%，占总营收比重已超八成；自营产品GMV达54亿元，占总GMV约52.6%。 华泰证券 认为，考虑到近期东方甄选抖音销售数据保持快速增长，自营品持续热销带动利润弹性快速释放，同时公司破圈策略持续落地，用户保持高粘性，线下与 新东方 集团合作有望在后续财年带来持续增量，上调FY27-28，新增FY29预测。
中石化(00386)：炼油毛利显著修复，上半年纯利同比增长近两成
中国石化 发布2026年中期业绩报告，上半年实现营收14366亿元，同比增加2%；归属于母公司股东净利润256亿元，同比增长19.3%。同时，公司注重股东回报，董事会决定派发本次中期股息每股0.105元，现金派息率达49.5%。
华泰证券 发布研报称，公司26Q2归母净利润高于我们的前瞻预期30亿元，主要系国际油价上行带动库存增利，以及化工板块实现扭亏为盈。考虑公司上下游一体化优势显著，叠加 新材料 领域和非油业务转型持续推进，维持A/H“买入”评级。该行重点指出，期内炼油毛利同比+139元/吨至453元/吨。
中国宏桥 (01378)： 铝 价上涨带动上半年业绩高增，公司高分红属性稳固
8月21日晚， 中国宏桥 披露了2026年度中期业绩。财报显示，上半年 中国宏桥 实现营收875.06亿元，在高基数下续增8%；归母净利润为172.1亿元，同比增幅高达39.2%。主要受益于 铝 合金产品销售价格同比上涨、 铝 合金深加工产品销量同比增加及销售价格同比上涨。
华泰证券 认为，展望后续，国内电解铝产能天花板约束仍在，叠加海外高成本产能对铝价形成支撑。同时，公司一体化产业链布局下成本优势突出，盈利弹性有望持续释放，考虑公司高分红属性稳固，维持“买入”评级。
趣致集团 (00917)：AI互动营销业务收入同比翻倍，毛利率超93%
趣致集团 发布中期业绩，该集团取得收入8.27亿元人民币，同比增加22.2%；利润1.67亿元人民币，同比增长30.3%，净利润率升至20.2%。母公司拥有人应占每股盈利0.63人民币元。
公告称，收入增长主要由于几项关键因素：本集团核心战略由“AI+营销”升级为“AI+消费场景”，并将既有技术能力整合升级至“全感物理 AI智能体 ”能力体系，推动AI原生交付能力在线下场景规模化落地，为收入增长奠定战略基础；AI定制营销服务中的AI互动营销服务表现强劲，收入同比增长101.9%至1.316亿元，毛利率达93.3%，成为本集团新的高毛利增长引擎，有效拉动整体收入结构优化；及AI标准化营销服务收入稳健增长，得益于AI能力深度嵌入全链路，从终端交互、数据洞察到投放优化实现智能化升级，服务能力和运营效率持续增强，推动大客户平均收入由2025年上半年的1370万元提升至2026年上半年的1550万元。
思摩尔国际 (06969)：上半年收入创 历史新高 ，HNB业务有望加速发展
思摩尔国际 近日发布业绩，上半年营收72.09亿元人民币，同比增长19.9%，创 历史新高 ；溢利为5.72亿元，同比增长16.2%。管理层指出，公司的ToB业务表现强劲，特别是 电子 雾化及HNB业务持续扩张，ToB业务贡献收益约59.10亿元，同比增长约24.7%。
华安证券 指出，在全球监管趋严的趋势下，行业集中度将加速提升，而公司依靠合规能力、技术领先优势、健康的客户结构和开放灵活的商业模式，竞争壁垒凸显，市场份额有望持续提升。随着公司第二增长曲线HNB业务加速发展，叠加布局的雾化医疗/美容等新兴业务逐渐进入放量阶段，业绩有望稳健增长。
瑞博生物-B (06938)：获纳入恒生综指有望入通，上半年收入最高预增3.2倍
恒生指数公司于8月21日公布了半年度指数调整结果，其中瑞博生物获纳入恒生 综合 指数。变动将于9月4日收市后实施并于9月7日起生效，届时沪深交易所会相应调整港股通可投资标的范围。本次纳入恒生 综合 指数后，公司股票预计将同步符合港股通可投资标的资格。
瑞博生物此前预期今年上半年取得收入约3.11亿-4.36亿元，同比增长约200%至320%，主要是由于部分确认集团与Madrigal Pharmaceuticals, Inc全球独家许可合作项下的许可收入，连同集团与勃林格殷格翰国际公司合作达致里程碑时确认的收入。上述合作均涉及用于代谢功能障碍相关脂肪性肝炎(MASH)的小干扰RNA(siRNA)疗法的开发及商业化。
蓝思科技 (06613)：二季度环比扭亏为盈，美银证券上调目标价至27港元
蓝思科技 公布2026年中期业绩，营业收入约288.66亿元，同比减少12.42%；归属于上市公司股东的净利润约5.77亿元，同比减少49.52%。其中，二季度公司收入147.27亿元，同比下降 7.36%，主要因为组装业务收入下降，但降幅较一季度明显收窄；实现归属于上市公司股东的净利润 7.26亿元，同比增长 1.77%，环比扭亏为盈。
美银证券发布研报称， 蓝思科技 第二季业绩转亏为盈，并好过预期，净利润7.26亿元人民币，受惠于较佳的毛利率及营运开支控制。该行将 蓝思科技 目标价由24港元上调至27港元，并重申“买入”评级，因核心业务扩张稳健及业务多元化