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中金：继续看好AI算力成长主线 建议关注两大机会
日期: 2026-08-25 08:11来源: 第一财经域名: finance.eastmoney.com
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重要性：关注级 · 70·对象槽：policy_regulation·对象关系：sector_transmission·影响对象：index:大盘、sector:AI、sector:算力、sector:大模型、sector:通信设备、stock:通信设备·来源/栏目：东方财富·抓取时间：2026-08-25 08:12:01·信任分层：优先源
中金公司 研报表示，截至8月14日，SW 通信 指数、 通信设备 板块点数较年初分别上涨36.3%、44.9%，大幅跑赢大盘。上半年海外算力链与产业链涨价行情贯穿，全球CSP资本开支上调、Token需求爆发、1.6T光模块放量及AI产业链业绩兑现共同驱动板块表现。
继续看好AI算力成长主线，建议关注两大机会：1. 国产算力：政策将算力提升至国家级基础设施高度，国产大模型持续迭代，超节点推动竞争从单卡性能向系统效率演进，关注服务器、交换机及液冷等环节；2. 海外算力：CSP资本开支与 云计算 订单维持高景气，AI ASIC加速放量，800G/1.6T及scale-up光互连持续升级，关注ASIC、光模块等产业链