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光大证券：市场或将反弹
日期: 2026-08-24 09:08来源: 界面新闻域名: finance.eastmoney.com
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重要性：高重要性 · 90·对象槽：macro_liquidity·对象关系：direct_market·影响对象：sector:半导体、sector:存储、sector:创新药、sector:医药、sector:CRO、sector:AI·来源/栏目：东方财富·抓取时间：2026-08-24 09:09:02·信任分层：优先源
光大证券 认为，向后看，市场或将反弹，8月中报密集披露期有望成为市场从估值消化切换至盈利驱动的拐点，财报季或将是下半年最好的配置窗口。当前国内外科技盈利均保持高增长，同时整体盈利增速也在PPI的带动下持续回升，全A非金融中报盈利增速有望达15%左右。叠加政策层面的系统性支持以及A股对海外冲击敏感性持续下降，8月中报密集披露期有望成为市场从估值消化切换至盈利驱动的拐点，财报季或将是下半年最好的配置窗口。配置上建议围绕三条业绩主线展开。
首先是科技硬件（ 半导体 /AI算力/存储），这是本轮业绩改善最强的方向；其次为涨价链（有色/化工/ 煤炭 ），直接受益于PPI回升，业绩兑现确定性高；第三条主线为出口制造（储能/ 电力 设备/ 汽车 ），受益于全球制造业补库与供应链优势。此外， 非银金融 、医药/ CRO （ 创新药 出海）、 军工 （订单拐点）等方向中报景气度同样值得关注，整体呈现多条业绩主线并行的格局