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银河证券：超节点重塑网络架构 关注国内交换机+交换芯片领域龙头
日期: 2026-08-21 08:12来源: 人民财讯域名: finance.eastmoney.com
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重要性：关注级 · 70·对象槽：index_trend·对象关系：sector_transmission·影响对象：sector:芯片、sector:AI、sector:算力、sector:证券·来源/栏目：东方财富·抓取时间：2026-08-21 08:12:02·信任分层：优先源
银河证券研报认为，AI时代算力集群的前后端网络组网均拉动大量交换机需求，1.6T端口交换机有望在2027年开始放量，WAIC 2026超节点成为绝对主角，内部互联带宽快速演进，端口速率每迭代一次，单台交换机价值量便有所提升，支撑盈利能力。
同时Scale-Up交换机对时延的要求自μs级压缩至百ns级，设计难度与验证周期远超传统产品，赋予存量玩家持续的议价能力，倒逼产业链“卡脖子”环节——交换芯片国产替代加速，叠加海外交换机龙头业绩兑现催化，建议关注国内交换机+交换芯片领域龙头