资讯池
小摩：上调中芯国际目标价至78港元 维持“中性”评级
日期: 2026-08-17 17:54来源: 科创板日报域名: finance.eastmoney.com
溯源
重要性：背景级 · 49·对象槽：unmatched·对象关系：stock_material·影响对象：sector:人工智能、stock:中芯国际·来源/栏目：东方财富·抓取时间：2026-08-17 17:54:02·信任分层：优先源
摩根大通 发表报告指， 中芯国际 第二季毛利率25.3%，较该行及市场预期高出3.6至4个百分点；第三季毛利率指引26%至28%，亦远高于市场预期的约22%。主要驱动因素为 人工智能 相关需求强劲带动供应紧张，推动加价。该行认为，加价对未来数季收入及毛利率属可持续的推动力，惟进一步上升空间或受折旧负担增加所限制，预期2026至2027年折旧同比增长约30%及20%，高于收入增长的27%及16%。
该行维持中芯“中性”评级，目标价由67港元上调至78港元。若消费需求复苏带动更强劲及广泛的加价，或良率提升推动更强劲的先进节点增长，将是股价潜在上行风险