科创50指数上涨3.04% 全市场超3800股飘红 种植业、半导体产业链领涨
A股三大指数集体上涨，创业板指涨逾1%，科创50指数涨逾3%。盘面上， 种植业 、 高带宽内存 、 电子 化学品、 培育钻石 、 半导体 、 存储芯片 、 先进封装 领涨， 白酒 、游戏、 医疗美容 、 影视 院线 、 电视广播、 VPN 表现不佳，领跌市场。
截至午间收盘，沪指上涨0.84%，报3960.19点；深成指上涨1.26%，报14534.46点；创业板指上涨1.33%，报3674.68点；科创50指数上涨3.04%，报1769.93点；北证50指数上涨1.41%，报1102.85点。全市场上涨个股有3853家，下跌个股有1504家，80只股涨停。两市半日合计成交14971亿。
今日要闻
突然大幅下调！英伟达紧急行动！2500亿→1200亿 AI叙事要变？
据《华尔街日报》报道，为缓解投资者对公司风险敞口的担忧， AI芯片 巨头 英伟达 已大幅下调其为OpenAI 数据中心 提供的担保金额，修订后的财务担保规模从原来的2500亿美元降至1200亿美元以下。
贵不贵？买不买？“人形机器人第一股”来袭 五大基金经理最新研判来了
近日， 宇树科技 完成科创板IPO申购发行，距离正式挂牌交易仅一步之遥。这家被市场称为A股“人形 机器人 第一股”的企业，其上市的意义远不止于一家公司的资本化——它标志着一个新兴产业从实验室走向公开市场的关键跨越。
罕见全产业链涨价！现货一天暴涨近24% 光伏拐点已至？
国内多晶硅市场连续两周无成交、企业暂停报价，上周五（8月14日），现货报价突然大涨，多晶硅现货重回3.9万/吨关口，光伏产业链也全线涨价。8月9日， 摩根大通 发布研报预计，硅料价格潜在的上涨空间在5万元—5.5万元/吨，相当于边际生产商的全成本加上13%增值税的水平。
汇金、证金退出茅台前十大股东 背后有何深意？
汇金、证金退出茅台前十大股东，一方面或考虑到调仓的需求，寻找更佳的资产增值方向，另一方面或考虑到时间成本的因素，过于高昂的时间成本未必符合大资金的资产配置需求。对汇金、证金退出茅台前十大股东的现象，无需过度解读，当 白酒 行业结束这一轮调整周期，并且开始进入新一轮的上升周期，在赚钱效应的影响下，各路资金又将会再次回归。
机构观点
中信建投 ：国产模型快速迭代进步，持续关注国产大模型与算力产业链
中信建投 表示，DeepSeek发布新一代旗舰模型DeepSeek-V4-Pro，进一步强化复杂推理、Coding及Agent能力。 相比此前主打低成本、高效率的V4-Flash，V4-Pro更侧重高难度任务与智能体场景，Artificial Analysis Intelligence Index得分53分，高于V4-Flash的40分。 智谱 8月14日发布新一代开源旗舰模型GLM-5.3，继续重点强化Coding、长程任务执行及Agent能力。 根据 智谱 披露，GLM-5.3在内部Z.ai Code Bench上的表现较GLM-5.2提升约50%，支持100万Token上下文和最高128K Token输出，在复杂软件工程和长时间自主执行任务方面进一步提升。持续建议关注国产大模型及算力产业链发展。近期DeepSeek、 智谱 等国产模型持续迭代，在推理、Coding、Agent等能力上加速追赶海外领先水平，模型生态与商业化进程不断提速，国产模型与国产算力有望形成协同发展的正向循环。
华泰证券 ：双创超跌反弹接近尾声，市场进入震荡筑底和再平衡阶段
华泰证券 表示，上周海外扰动升温，日本加息预期推动全球流动性预期收紧，港股尤其恒生科技承压，A股震荡分化，主线持续性不强。短期看，双创超跌反弹接近尾声，市场进入震荡筑底和再平衡阶段。中期看，7月经济数据外需偏强内需阶段性偏弱、有效需求待催化，但中观景气改善面在扩散，盈利预期上修方向与景气改善线索一致，向上趋势基础未变，关注三季度政策窗口和盈利修复广度的信号。配置上，AI链仍是首选，其中 通信设备 居首，其次国产算力链、AI 电力 ；其他方向关注盈利预期不弱的CXO龙头、有色和出海链龙头；红利底仓继续持有，配置低波型的 银行 和交运。
中信证券 ：随着国产手术 机器人 与通用人形 机器人 的快速发展，行业有望迎来系统性降本
中信证券 研报称， 机器人 手术效益显著，是医学发展新趋势，但高昂的手术费用导致渗透率长期偏低。我们认为随着国产手术 机器人 与通用 人形机器人 的快速发展，行业有望迎来系统性降本，大幅提高渗透率。 人形机器人 或将从两个方面推动行业发展：1）带动上游供应链国产化+规模化，惠及下游大幅降本；2）Nature、Science等顶级期刊发表研究， 人形机器人 或能直接操纵器械进行外科手术，搭配具身智能、物理世界AI，有望带来新一轮手术革命。我们认为国产 机器人 有望在全球竞争中脱颖而出，或能孕育千亿龙头，建议关注能降本、有创新的机器人企业。同时也我们也关注到器械龙头在该领域的频繁并购，或将带来额外投资机遇。
中金：预计2026年中报盈利增速有望较一季报持平略升，建议关注业绩确定性较强的领域和企业
中金公司 研报表示，8月下旬即将迎来中报业绩披露高峰期。预计2026年中报盈利增速有望较一季报持平略升，上半年A股非金融有望实现双位数增长。配置方面，随着市场风险偏好逐步修复和业绩期临近，市场对业绩确定性的关注度提升，盈利兑现能力或将成为核心变量。建议关注业绩确定性较强的领域和企业。关注两大主线：1. 景气成长仍需要精挑细选：科技板块经过调整后拥挤度已明显回落，景气度足够高的产业能够实现分子端高增长对冲分母端拖累的效果，AI基础设施相关环节，如光 通信 、 PCB 等环节，高景气状态在今年确定性仍较强， 半导体 及算力等领域较多公司则仍需要关注基本面与估值的匹配程度，科技成长后市或呈现分化走势； 创新药 较多公司进入临床数据验证阶段，值得自下而上关注。2. 周期改善：越来越多领域基本面正从周期底部回升，建议 综合 考虑地缘局势与产能周期位置，关注业绩向好及供需格局改善的领域，如 电网设备 、石化化工、 工程机械 ，以及受益资本市场向好的 非银金融 等行业； 贵金属 板块经历较多调整后也值得关注。纯内需行业的基本面回升进展仍然相对偏缓，需要进一步观察。
开源证券：以拥挤度为锚，把握科技再筛选的细分方向
开源证券研报认为，下一阶段的核心观测变量是交易拥挤度能否真正回落至合理区间。短期看，市场将继续寻找前期涨幅有限、机构持仓较低且具备业绩支撑的方向。再平衡行情重点关注三类机会：（1）极致拥挤后的修复方向，关注 微盘股 。复盘历史上 微盘股 的调整，2010年至今，共存在12次大幅调整，深度调整后， 微盘股 反弹概率高且幅度较大;（2）风格回归带来的配置修复，关注 银行 、 公用事业 、 电力 等稳定和金融方向；（3）已经出现盈利改善线索的低位行业，关注以有色、 煤炭 为代表的资源品，以及 基础化工 、 农林牧渔 、医药、 非银金融 和部分消费行业。但这类行情能否由反弹演变为趋势，仍需后续财报和高频数据确认ΔG。中期看，重点或是寻找科技内部能创新高的alpha。配置上重点寻找“二次点火+叙事张力”的交集：（1）科技再筛选后能创新高的细分方向：AI材料（ 电子 树脂、溅射靶材、 电子 特气、 MLCC ）、国产算力链（超节点和国产 AI芯片 制造）、海外算力链（ PCB 、光模块上游）、 AI应用 端（编程Agent和企业级Agent）；（2） 电力 设备、电力、 能源金属 、液冷等科技外溢形成的新景气方向；（3） 商业航天 、 军工 、机器人等具备产业趋势和叙事扩张能力的新方向。
国金证券 ：AI高景气与实物资产弹性并存
分母侧 驱动力 减弱后，AI资产与非AI相关的实物资产逐渐步入平台期。往后看，AI相关资产的优势是当下仍在高景气，然而不利因素在累积，如果AI产业链新发债务与收入兑现比值持续抬升，将极大约束云厂商与大模型厂商的融资能力与资本扩张；伴随着美国经济与非美经济基本面的收敛，类似2025年末与2026年初的AI杠杆率上行、美债实际收益率下行的场景重新出现后，实物资产的弹性也将显现。配置方向：①能源+金属大宗商品组合，覆盖 煤炭 、 石油石化 、 黄金 、 铜 、 铝 等品种；②高股息、低波动、稳定现金流的红利资产；③ 工程机械 、 电网设备 、炼化等