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华泰证券港股策略：以均衡而非轮动应对高波动环境
日期: 2026-08-17 08:44来源: 南方财经网域名: finance.eastmoney.com
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重要性：关注级 · 77·对象槽：sector_style·对象关系：sector_transmission·影响对象：sector:AI、sector:证券·来源/栏目：东方财富·抓取时间：2026-08-17 08:45:01·信任分层：优先源
华泰证券 发布港股策略称，各风格重回同一起跑线，轮动加速，均衡配置或是最优解。7月底至今，全球市场经历了新老经济之间的平衡和硬件和软件之间的平衡。但观察到本轮再平衡中未有板块走出强主线，快速轮动下短线抓取难度大，投资取向更加分散。在高集中度回调时止损困难的经历后，当前市场并非再度抱团某一主线，而是选择各行业中强盈利龙头。
对港股而言，外部环境企稳和 红利股 息率回落，资金流入最快阶段可能告一段落，但依然能够起到风险分散和平衡的作用，因此一是红利底仓依然重要，二是择股重要性上升。配置上建议：低波红利（如大金融）持有；关注中报或确认经营底部的 乳品 、部分零售；需求景气逻辑仍成立的AI链，如晶圆代工等，更多是进攻品种而非底仓