创业板指上涨1.73% 全市场近3700股飘红 光纤、CPO概念领涨
A股三大指数集体上涨，创业板指涨逾1.7%。盘面上， 光纤概念 、 CPO概念 、 高带宽内存 、 光刻机 、 通信设备 、 青蒿素 、 F5 G概念涨幅居前， 油服工程 、 鸡肉概念 、 煤炭 开采、 资源开采概念 、 医疗美容 、 个护用品 表现不佳，领跌市场。
截至午间收盘，沪指上涨0.32%，报3946.51点；深成指上涨1.25%，报14438.07点；创业板指上涨1.73%，报3610.65点；科创50指数上涨2.09%，报1745.15点；北证50指数上涨0.27%，报1116.26点。全市场上涨个股有3694家，下跌个股有1610家，74只股涨停。两市半日合计成交13819亿。
今日要闻
算力期货即将登场！巨头业绩验证算力租赁供需两旺 融资客提前布局多股(名单)
芝商所计划于10月推出算力 期货 ，云服务商CoreWeave业绩超预期、订单积压超千亿美元。与此同时，海外AI巨头密集布局算力资源，国内阿里云同步宣布产能提升两倍以上。有机构指出，算力 租赁 供需两旺、量价齐升，相关公司业绩兑现节奏清晰。本月以来，共有21只算力 租赁 概念股获得融资客青睐。其中， 协创数据 获杠杆资金大幅加仓6.59亿元， 宏景科技 、 莲花控股 分别获抢筹1.94亿、1.23亿元， 美利云 融资净买额亦超1亿元， 蜂助手 、 弘信电子 、 东方国信 、 大位科技 均获超0.35亿元融资净买入。
中报大幕拉开！QFII、社保、券商等机构最新重仓股来了
截至8月11日，已有近300家A股上市公司发布了2026年半年报。其中，24家公司的前十大流通股东中出现社保基金身影，QFII、 养老金 、券商等也现身多家公司的十大股东名单之中。
但斌回应质疑：没有恐慌割肉、没有大幅减仓 对AI从未动摇 依旧满仓坚守
8月11日，东方港湾董事长但斌回应投资人质疑称，长江东方港湾2号目前依旧保持满仓状态，在7月本轮深度回调之前，该 基金重仓 AI产业链标的，一路坚持、未做大规模减仓，本轮跟随AI赛道出现了较大幅度回撤。目前产品整体仍为正收益，如果各位投资者对阶段性收益与波动不满意，完全可以随时赎回，尊重每一位持有人的选择。
下半年A股投资图谱浮现：科技为矛 改善为盾 两大核心主线成机构共识
进入下半年，A股市场在震荡磨底中加快寻找新的运行主线。随着前期拥挤交易逐步松动，机构对仓位节奏、行业配置和风险控制的关注度进一步升温。记者多方调研获悉，多家一线机构已形成明确共识：机构资金可依托基本面研究适度左侧布局，普通投资者在右侧信号出现时可进一步提高风险偏好；在配置方向上，应由单一赛道抱团转向科技成长、基本面改善与高股息资产的均衡组合。AI产业趋势延续、政策支持持续加码以及资本市场双向开放提速，将为下半年结构性行情提供支撑，但海外货币政策、地缘局势等不确定因素仍需警惕。
机构观点
中国银河 证券：FDE重构 AI应用 新范式，软件行业或迎价值重估
中国银河 证券研报称，前沿部署工程师（Forward Deployed Engineer，简称“FDE”）将成为AI落地的标准化路径，软件行业或迎价值重估。AI大模型时代，FDE不再是传统意义上的人力外包的浅层定位，而是依托于前向代码能力与业务know-how，将通用大模型能力深度落地并沉淀为企业可复用的数据资产与智能基座，所以传统软件行业收入增长将不再依靠传统软件授权模式，AI定制化服务、私有化部署、模型运维、驻场工程服务等将提高客单价。 中国银河 证券认为，FDE带来软件行业交付范式革命，提升客户黏性以及客单价，商业模式上从传统软件授权转向ROI、使用效果导向的全生命周期增量价值服务，故行业know-how将成为未来 AI应用 公司的护城河，部分软件公司将迎来价值体系重估，打开估值天花板。
国投证券：预计全国猪价有望启动旺季反弹
国投证券研报称，低价区川渝领涨，近期猪价抬头。7月28日以来，川渝地区猪价企稳回升，截至8月6日的涨幅已分别达0.9元/公斤和0.8元/公斤。全国生猪均价亦有同步企稳迹象。同时，川渝 生猪养殖 龙头企业 巨星农牧 的销售月报显示其7月的商品猪出栏量再度出现环比下降、出栏体重环比大降3.2公斤/头，涌益咨询数据显示四川的最新生猪出栏均重较7月初下降0.9公斤/头（降幅明显大于其他省）、肥标价差也有明显提升，或侧面反映川渝地区的生猪供给压力或已有明显缓解。值得注意的是，去年下半年农业农村部等中央机构就已开始对全国生猪产能进行调减指导、四川省农业农村厅及下属各地市仍在通过良种补贴和出栏激励等方式支持生猪产业发展，或导致今年四川的生猪供给压力大于其他省份。而供给压力理论上相对更大的猪价低价区川渝既然已经出现供给改善、猪价上涨，国投证券预计全国猪价也有望启动旺季反弹。
中信证券 ：AI重塑游戏行业，重点推荐具备AI，UGC平台性机遇的公司
中信证券 研报表示，2025年以来，生成式AI持续降低游戏研发门槛，推动内容生产从“人力密集”走向“智能增强”，行业供给侧由此迎来显著扩容。但市场并未因此线性进入“百花齐放”的价值兑现阶段，相反，玩家注意力、产品差异化与长线运营能力变得更加稀缺。 中信证券 认为，AI不会简单摊薄游戏行业的价值，反而将推动行业价值锚点从“能否生产内容”转向“能否持续创造精品、获取流量并完成商业化兑现”。游戏行业正在从“产能约束”时代，走向“稀缺性重估”时代，其中头部公司最为受益。 中信证券 判断，AI在游戏产业链的价值释放主要分为两个阶段：短期，AI进入头部厂商研发管线，提升长青产品维护、高规格新品开发和全球化试错能力；中长期，随着模型能力提升、Token成本下降和平台基础设施完善，AI有望通过AI UGC扩大内容供给、通过AI Native创造新型体验，进一步扩大市场规模。重点推荐全链路工业化能力领先的头部公司，具备AI UGC平台性机遇的公司，并建议关注具备内容平台基础的企业。
中金：高端感光干膜需求扩张，具备长期投资价值
中金公司 研报认为，近年来我国 PCB 产业加速发展，为内资企业发展干膜制造产业提供了机会。干膜技术壁垒高，叠加需求持续增长，具备长期投资价值。测算2026感光干膜市场规模约23.33亿美元，到2030年有望达到33.48亿美元，CAGR 9.44%。根据Prismark数据，2025全球 PCB 市场规模达到858亿美元，同比+16.7%；今年有望达到1020亿美元，同比+19%，Prismark预期2030年市场规模约1446亿美元。AI领域增速迅猛，多层板/HDI/封装基板等高阶 PCB 板需求快速增长，我们预计2030年多层板/HDI/封装基板对应干膜市场规模较2026年分别增长45.2%/50.6%/54.4%。
华西证券 ：金价有望企稳回升，关注 黄金 饰品 板块修复机会
华西证券 研报表示，短期金价反弹由预期修正与情绪驱动，但中长期支撑逻辑依然稳固——央行购金潮、去美元化趋势及美债实际利率高位回落预期构成金价"底线支撑"，渣打 银行 预计金价有望重新向5000美元关口迈进。金价企稳回升有望逐步修复 黄金 饰品 板块基本面与估值：上半年金价剧烈波动导致Q2国内金饰需求仅50吨（同比-28%），消费者"买涨不买跌"心态抑制终端动销，相关龙头公司Q2不同程度终端需求受到压制，但随着金价反弹企稳，预期前期被压制的消费需求有望逐步释放，看好龙头公司下半年业绩企稳回升，建议重点关注龙头个股股价修复行情。
华泰证券 ：关注盈利处于拐点的 新能源 运营商，持续看好储能发展
华泰证券 研报表示，2026年8月3日《新型 电力 系统建设“十五五”规划》提出全 国新能源 利用率保持在90%左右，历史首次分地区指导 新能源 利用率指导目标，第一档地区 新能源 利用率原则上不低于95%，第二档不低于90%，第三档不低于85%。市场普遍认为风光消纳看不到拐点。 华泰证券 结合各省“十五五”发展规划，量化分析新能源消纳出路与趋势，认为2026年大概率是风光消纳的底部，关注盈利处于拐点的新能源运营商，持续看好储能发展