全年指引大幅上调、CDMO营收登顶全球！港股医疗ETF永赢涨超2%，单日份额暴增20%
今日开盘，全市场CXO含量最高的港股医疗ETF永赢（159366）继续上涨，近五日上涨近10%，交投活跃。昨日单日流入同类最多，CXO共识正在形成。成分股中晶泰控股、康龙化成等领涨。
首先，CXO龙头中报业绩兑现并大幅上修全年指引。药明康德2026年上半年营业收入288.97亿元、同比增长38.93%，经调整Non-IFRS归母净利润115.7亿元、同比增长83.2%，经调整净利率升至40.0%创历史最佳；公司将2026年全年收入指引由513亿—530亿元大幅上调至585亿—605亿元，持续经营业务收入增速指引由18%—22%上调至35%—39%，同时将全年资本开支指引从65亿—75亿元上调至75亿—85亿元。以上半年口径计，其营收已首次超越龙沙（Lonza）同期约34亿瑞士法郎的水平，登顶全球CDMO赛道营收榜首。其次，需求端来自GLP-1全球放量对多肽产能外包的拉动。礼来替尔泊肽2026年上半年销售额276.93亿美元、同比增长87.95%，上半年全球主要GLP-1药物销售额合计477亿美元、同比增长43%；对应到国内CDMO端，药明康德TIDES（多肽、寡核苷酸）业务上半年收入72.6亿元、同比增长44.3%，二季度单季收入环比增长105%，公司预计全年TIDES业务有望实现约45%增长。此外，订单端可见度进一步提升：截至6月末，药明康德持续经营业务在手订单664.3亿元、同比增长25.2%，相当于锁定上调后全年收入指引的110%以上；小分子D&M业务上半年增长72.7%，逆势扩产的资本开支决策亦印证了对未来订单可见度的信心。业绩端之外，多家创新药企同步兑现，百济神州二季度全球总收入17亿美元、同比增长30%并上调全年收入指引至66亿—68亿美元，创新药与CXO两端共振。
国盛证券指出，CXO板块景气向上，龙头企业大幅上调全年收入指引，化学业务、小分子CDMO与多肽寡核苷酸业务增速均处高位，显示全球订单需求强劲回暖；医保目录扩容与支付改革并行，既为创新药打开市场空间，也促使药企加大研发投入，带动CXO服务需求持续增长。招商证券亦表示，创新产业链高景气度持续验证，随着中报季与创新药管线催化预期到来，看好医药行情持续向上，方向上关注创新药、CXO、上游与药房等环节。
港股医疗ETF永赢（159366）为追踪中证港股通医疗主题指数（932069）的首只ETF基金，且为同类规模最大，流动性佳——上一交易日成交额4.24亿元，交投活跃；资金端，8月以来基金份额持续增长。港股医疗ETF永赢（159366）跟踪指数CXO含量52%，全市场CXO含量最高（截至2026/8/7）；跟踪指数药明系（药明康德、药明生物、药明合联三家合计）权重全市场第一，超35%。指数前十大成分股包括药明生物、药明康德、京东健康、金斯瑞生物科技、药明合联、晶泰控股、国药控股、阿里健康、石药集团、百济神州。场外投资者可通过其联接基金（A类024860／C类024861）一键布局