铜铝供需紧平衡格局延续！工业有色ETF易方达（159032）早盘涨超3.7%，新能源+AI双轮驱动需求增长
截至2026年8月5日10:27，工业有色ETF易方达（159032）上涨3.71%，报0.895元，盘中最高触及0.896元，最低0.866元，成交额达1157万元。
工业有色金属板块今日震荡上行，核心驱动因素包括以下几个方面。首先，全球工业金属供需格局持续偏紧，为板块提供了基本面支撑。2026年铜精矿长单加工费降至零，标志着行业进入"零加工费"时代，冶炼企业主动开展产能压减与自律调整，全球铜市场大概率延续供需紧平衡格局。铝方面，电解铝受政策红线约束呈紧平衡状态，消费结构呈现建筑领域需求持续收缩、新兴领域需求较快增长的分化态势。其次，新能源与AI算力产业的高速发展，正成为工业有色金属需求增长的核心引擎。铜作为导电性能最优的工业金属，在新能源汽车、光伏、风电、AI数据中心等领域的需求持续攀升。据光大期货研报分析，AI算力基础设施的大规模建设将显著拉动铜消费，单座大型数据中心的铜用量可达数千吨。铝则受益于汽车轻量化和光伏边框等新兴需求，消费结构持续优化。再次，国际金价突破4000美元/盎司引发的贵金属行情，对有色金属板块整体形成情绪提振。商品期货市场铂、钯涨超4%，沪银涨超3%，A股贵金属板块盛达资源涨停，港股黄金股中国黄金国际涨近6%，市场对有色金属板块的配置热情明显升温。此外，从宏观层面看，美联储降息周期延续、美元走弱，为以美元计价的大宗商品价格提供了系统性支撑，而国内"十五五"规划中新兴支柱产业的战略布局，也为工业有色金属的长期需求奠定了坚实基础。
机构认为，联合资信在2026年有色金属行业分析报告中指出，行业景气指数延续上行，供需两端修复支撑较为全面，2026年行业有望在稳增长政策、美联储降息、新兴产业需求拉动下稳中向好。光大期货研报表示，铜将乘AI风起，审慎乐观，全球铜市场供需缺口主导趋势性行情，铝同样渐入佳境，新能源需求驱动结构性增长。
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