暴力反弹！CPO概念领涨 上月市值蒸发2.6万亿
8月4日，近一个月深度调整的 CPO概念 迎来暴力反弹，截至早间收盘，板块上涨6.96%，领涨市场概念板块。个股方面， 联讯仪器 、 光库科技 、 蘅东光 、 协创数据 、 仕佳光子 、 天孚通信 、 新易盛 、 炬光科技 、 杰普特 、 中际旭创 等多股涨超10%， 汇绿生态 、 天通股份 、 永鼎股份 、 沃格光电 、 中京电子 涨停。
CPO正式迈入量产阶段
消息面上，近日， 英伟达 出货新一代Spectrum-X CPO交换机给部分合作伙伴；并且， 博通 的51.2TBaillyCPO交换机持续小量出货，这标志着共同封装光学（CPO）正式迈入量产阶段。
CPO交换机是 数据中心 里负责服务器之间高速互联的核心网络设备，在AI训练集群里，成千上万张GPU要互相传输 海量数据 ，全靠这类交换机撑着，传统方案靠可插拔光模块，耗电大，CPO把光器件直接和交换芯片封装在一起，省电又提带宽，成了下一代高带宽交换机的首选架构。
据集邦咨询最新报告披露， 英伟达 这款Spectrum-X CPO交换机由 英伟达 与 台积电 联合开发，采用 台积电 COUPE 先进封装 技术，交换容量最高可达400 Tb/s，预计2026年下半年进一步扩产。
博通 的51.2T Bailly CPO交换机则已进入批量制造阶段，由台达 电子 和迈络斯提供支持，相比传统可插拔光收发器，该方案功耗降低高达70%，并已完成Meta等超大规模运营商的部署验证。
集邦咨询指出，光引擎、硅光子芯片、 先进封装 等核心 元件 的供给能力，将成为影响CPO交换机扩产速度的关键因素。
板块7月蒸发2.6万亿
A股方面， CPO概念 股7月份经历了历史级别的深度调整，单月暴跌36.25%，创下该板块单月调整幅度的历史记录。板块总市值从月初的8.40万亿元降至月末的5.78万亿元，单月市值蒸发2.62万亿元。
个股方面，CPO板块65只成分股当月涨跌幅中位数为-40.99%，仅 锐捷网络 、 星网锐捷 、 紫光股份 、 共进股份 及 景旺电子 这5股上涨，其余均跌超14%。 沃格光电 、 亨通光电 、 烽火通信 、 太辰光 、 中天科技 、 泰金新能 、 永鼎股份 等14股当月均跌超50%。
不过，CPO 板块经历了7月的深度回调后，前期交易过度拥挤的情况大幅缓解，估值泡沫也得到了显著释放。
机构指出，本轮回调属于预期层面修正，AI 算力高带宽互联的长期产业逻辑并未证伪，800G/1.6T 光模块持续放量构筑板块业绩基本盘，CPO 作为高密度算力集群下一代互联路线，产业化进程稳步推进。经过持续杀估值，赛道头部标的对应2027年动态估值回归至合理区间