四川大决策投顾 :8月看修复 逢低做多为主
盘前投资策 略
四川大决策投顾 核心观点：
8月看修复 逢低做多为主
2026-08-03
行情回顾
国际方面： 美股三大指数上周五晚集体收涨，纳指涨1%，标普500指数涨0.7%，道指涨0.53%，热门科技股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨1.47%。
A股方面： 指数上周五高开冲高震荡回落，集体收涨，沪深创分别上涨0.72%、2.21%和3.06%，科创50上涨2.99%。盘面迎来普涨修复，全市场超4600股上涨，其中AI应用方向爆发涨停潮。板块方面，AI视频、横向通用软件、快手概念、智谱AI、广告营销、数字媒体、AI语料、机器人、小红书概念、ChatGPT概念、财税数字化、华为昇腾、多模态AI等涨幅居前，国有大型银行、电信运营商、锂、油气开采、保险、银行、能源金属等跌幅居前。
软件开发板块上周五市场资金净流入靠前，该板块上周五净流入82.51亿 。资金净流入靠前的主要逻辑是：工信部拟加快出台“人工智能+软件”行动方案，推动软件开发智能化转型、软件产品及服务智能化升级和智能体软件新业态培育。据报道，2026年1—5月，全国软件业务收入超6.2万亿元，同比增速维持10.3%，行业盈利确定性相对稳健。业内人士指出，近期AI科技内部出现明显轮动。以半导体、光模块、存储为代表的AI硬件链遭遇阶段性去拥挤压力，资金随之转向估值相对合理、受AI硬件波动影响较小的软件赛道。值得一提的是，国产大模型能力已进入全球前沿梯队，万联证券观察到，Kimi K3在Arena平台Agent榜位列第四，前端开发榜登顶，显示其在高价值场景中具备明确竞争力。大模型竞争正从参数规模转向单位Token成本、工具链集成与企业级交付能力，软件产业链重心加速向实际工作流渗透。走势上，该板块近期呈现震荡下跌走势，短期已经连续上涨五个交易日，上周五放量大阳线突破20日线压制，同时量能温和放大到120日均量线活跃区间上方，短期具备反复活跃预期，可以跟踪关注分歧后的博弈机会。
主力动向
1、 大盘成交量
上证指数上周五单边成交11877亿，深成指上周五成交13543亿，沪深两市上周五全天成交 2.56万亿 ，较上一个交易日放量2015亿。
上周五市场受到外围股市大涨影响出现明显反弹。收盘来看，质量尚可。指数上看，各大指数上周五高开后向上攻击力度有限，均未能确认转势K线组合，沪指仍维持在5日线上方，短期重点关注能否补量到120日活跃区间上方。至于双创指数，上周五高开后虽然有所回落，但考虑到目前已经处于60分钟小级别5浪调整末端，因此回踩企稳后延续反弹概率较大。应对上，反弹初期建议大家可以适当乐观些，手中个股可以考虑暂时持有，待反弹到压力位附近后再考虑适当减仓，回踩后接回，看好品种尽可能逢盘中分歧分散博弈，快进快出为宜。
2、 板块资金进出情况
从行业板块资金净流入来看，软件开发、文化传媒、IT服务板块上周五净流入排名前三，计算机设备、工业金属、通用设备板块等紧随其后。
从行业板块资金净流出来看，半导体、元件、建筑装饰板块上周五净流出排名前三，电池、证券、消费电子板块等紧随其后。
市场应对策略
在美国科技大厂资本开支疑虑、美联储利率政策担忧以及韩国去杠杆的扰动下，中美韩三国科技股在7月迎来共振大幅调整，A股深成指和双创指数均创本轮慢牛行情启动以来的最大单月跌幅，分别下跌16.21%、23.00%和25.90%。
四川大决策投顾 展望8月，拖累A股7月大幅调整的因素基本全部落地，加之7月重磅会议对资本市场表述从“稳定信心”升级为“提升韧性和信心”，政策暖意明显，我们认为市场修复反弹窗口或将打开，市场将从 “情绪性急跌杀估值” 阶段，进入政策底托底、震荡磨底、结构性修复的阶段。指数层面大幅下行空间已被政策底锁死，但单边趋势性反转的条件尚不充分，结构分化仍将是核心特征，行情主线将围绕“政策落地细则+中报业绩验证”两大锚点展开，市场风格再平衡将继续演绎。8月市场最大的扰动因素在于中报，或集中体现在8月下旬当中的3-5个交易日。今天是8月首个交易日，看好市场延续7月最后一个交易日的修复格局。
策略上，核心是逢低做多为主，但对于手中深套个股，建议要有波段价差思维，若持股反弹到重要的技术性压力位置，建议要减仓或者调仓换股，到了8月下旬，要严格规避那些8月涨幅较大，但缺乏业绩支撑的个股。
方向上，建议关注：
（1）AI应用：政策利好（7月重磅会议中，“六张网”建设、人工智能+、新兴支柱产业等新质生产力方向被置于更加突出的战略位置）+行业利好催化不断
（2）泛消费：《扩大消费“十五五”规划》+7月重磅会议政策利好+茅台涨价（近期北京、上海等地茅台直营店已将53度、500ml飞天茅台售价提升至1719元/瓶，高于i茅台平台1639元/瓶的售价）
（3）AI硬件（MLCC+存储芯片）：涨价（三星电机宣布自8月起MLCC价格上调30%+太阳诱电宣布自9月1日起出货的MLCC将涨价）+长鑫科技LPDDR6接近研发验证尾声。
（4）人形机器人：宇树科技8月10日网上网下申购+谷歌DeepMind发布了一款全新的、面向机器人的人工智能模型，声称可使人形机器人能够协调全身动作+比亚迪人形机器人8月郑州“上岗”。
（5）核电/电力电网：我国新核准8台核电机组，项目总投资超1700亿元+Guo常会强调要高质量建设新型电网，加强统筹协调和政策支持。。
技术面：
上证指数上周五窄幅震荡，十字星报收，量能微幅放大，关注后市能否成功站稳10日均线。
创业板指上周五冲高到10日均线附近遇阻回落，量能明显放大，收盘站稳250日均线之上，短期止跌企稳。
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