消费持续反攻！十大反弹概念一览
随着科技股7月以来的持续回调，非科技板块迎来了“喘息”机会，其中消费表现居前。数据显示， 食品饮料 7月以来上涨11.96%，居行业涨幅榜前列。 退税商店 、 乳业 、 白酒 、 社区团购 等概念涨幅靠前。
个股而言， 妙可蓝多 （+41.65%）、 燕京啤酒 （+28.81%）、 小商品城 （+26.57%）、 山西汾酒 （+24.31%）、 双汇发展 （+19.87%）、 中炬高新 （+17.39%）等 行业龙头 表现亮眼。
在市场人士看来，科技股的极度拥挤，是导致近期市场“跷跷板效应”的核心因素。根据 中信证券 的统计，二季度 电子 行业占公募 基金重仓 总规模的39.08%，处于历史高位。
反观消费，本月之前是“门可罗雀”的状态。以 白酒 板块为例， 西部证券 表示，公募基金二季度对 白酒 持仓配置比例大幅下降2.31个百分点到1.07%，超配比例下降1.49个百分点到-0.65%，是2015年二季度以来首次落入低配区间。
除了受益于近期板块轮动外，消费的强势还得益于政策利好的持续出现。7月30日召开的政治局会议强调，要有效扩大国内需求，适应不同群体消费需求。要扩大优质供给，挖掘服务消费潜力。
而日前批复的《扩大消费“十五五”规划》提出，到2030年，消费市场总体规模持续扩大，居民消费率明显提高，全社会商品和服务消费较快增长，社会消费品零售总额达到60万亿元左右，消费对经济增长的拉动作用进一步增强。
东方证券 表示，展望下半年，考虑到“CPI-PPI”剪刀差大概率环比改善，我们预计2026Q3消费板块业绩环比Q2有望改善，消费或将渡过业绩压力最大的阶段。建议把握低估值分位，且在未来三年保持较强的盈利增长共识的标的。
而 天风证券 表示，美股经验表明，AI行情并不排斥优质消费资产（比如 可口可乐 历史新高 ），关键在于企业自身的竞争力。具备强品牌、强渠道、稳定现金流、盈利韧性及回购分红能力的企业能获业绩与估值双重支撑