沪指下跌0.53% 大消费板块走强 科技股延续跌势
A股三大指数集体下跌，盘面上， 饮料乳品 、 教育 、 休闲食品 、 代糖概念 、 乘用车 、 调味品概念 、专业连锁、 游戏 涨幅居前， 高带宽内存 、 光刻机 、 电子 化学品、 CPO概念 、 存储芯片 、 先进封装 表现不佳，领跌市场。
截至午间收盘，沪指下跌0.53%，报3793.18点；深成指下跌0.43%，报13452.05点；创业板指下跌0.47%，报3311.32点；科创50指数下跌4.22%，报1622.03点；北证50指数上涨0.41%，报1059.58点。全市场上涨个股有3431家，下跌个股有2000家，58只股涨停。两市半日合计成交14794亿。
今日要闻
营利飙涨557%！SK海力士HBM4将于下半年扩产 但市场期待更高
本周三早间，韩国存储巨头 SK海力士 公布了第二季度财报。营收：79.32万亿韩元（约合543亿美元），同比增长257%，环比增长51%，但低于预期的84万亿韩元。营业利润：60.54万亿韩元（约合420亿美元），同比大幅增长近557%，环比增长61%，低于预期的64万亿韩元。得益于一次性投资收益，该公司净利润飙升1242%，增幅超过市场预期。
最高80亿元回购！“易中天”密集发声 齐看好行业前景
7月28日晚间， 中际旭创 公告称，公司董事长兼总裁刘圣提议使用40亿元至80亿元回购公司股份，回购股份拟用于 股权激励 或员工持股计划。值得一提的是， 新易盛 此前对外表示，公司生产经营活动有序开展，下半年订单交付仍处于快速增长阶段，行业景气度持续高位； 天孚通信 管理层也在接受媒体采访时称，坚定看好光互连赛道长期发展前景，目前公司在手订单非常充裕。
A股利好密集发布！多家公司业绩亮眼
多家A股公司发布2026年半年度业绩预告、报告或快报，AI、储能、医疗、芯片等赛道的多家公司业绩大幅增长。其中， 中红医疗 预计2026年半年度归母净利润同比增长2338%—3557%； 力量钻石 2026年上半年归母净利润同比增长247.61%。
登顶A股市值榜首 长鑫科技将被纳入MSCI中国全股票指数
7月27日，长鑫科技（688825.SH）正式登陆上交所科创板，登顶A股市值榜首，创下科创板最大募资规模、A股个股单日最高成交额等多项纪录，并将被纳入 MSCI中国 全股票指数（注：8月10日正式生效）。
机构观点
中信证券 ：AI驱动 半导体 产业资本开支上行，设备开启新一轮成长周期
中信证券 研报称，AI正成为本轮全球 半导体 产业周期的核心 驱动力 ，带动全球晶圆厂资本开支进入新一轮上行周期，先进逻辑以及先进存储正形成扩产共振， 半导体 设备行业景气度由周期修复迈向结构性成长阶段， 中信证券 预计2028年全球 半导体设备 市场规模将超过2900亿美元，而中国半导体产业景气度将受益于AI与国产替代双重催化，预计2028年中国 半导体设备 市场规模有望接近1000亿美元。在此背景下， 中信证券 建议重点关注两条投资主线：1）具备全球竞争力，持续受益于先进制程及 先进封装 扩产的国内设备龙头；2）国产替代持续推进，产品矩阵不断完善, 先进制程验证持续突破的国产零部件企业。
华泰证券 ：中长期继续看好玻纤、洁净室等高景气板块
华泰证券 研报认为，AI科技链板块基本面高景气趋势未变，其中玻纤 电子 布、洁净室受益于量价齐升。虽然7月以来 电子 布等AI科技链 新材料 企业的股价已普遍回调超过30%，但2026年以来累计涨幅仍在反映业绩高增长趋势，且WAIC展也显示出国产算力和大模型的最新进展，未来有望成为推动国产 PCB 及上游材料成长的重要推动力。中长期继续看好玻纤、洁净室等高景气板块，重视 玻璃基板 从0到1的突破。
中信建投 ：多地散奶价格上涨催化乳制品板块，关注资金再平衡
中信建投 研报称，大众品量贩赛道继续高速开店，关注中报业绩上修方向。1）关注零售新店型、商超定制等渠道变革机会， 餐饮 链复苏可期。新鲜 零食 赛道处在爆发前夜，金粒门几多全等品牌开店进入加速期，关注新鲜 零食 门店及相关供应链。2）健康化赛道与功能化大单品。3）价格周期拐点。6月奶牛存栏量577.2万头、环比下降2.2万头，维持较快去化水平，其中成母牛存栏环比-0.8万头，6月生鲜乳产量同比+2.7%，主要系单产持续上涨，单产及产量增幅同步放缓。近期多地散奶价格上涨，肉奶共振推动原奶周期向好，利好龙头液奶竞争格局改善，牛价持续上行带动上游牧场盈利修复，奶价企稳下牧场利润弹性更大。
华西证券 ：WAIC 2026催化超节点共识，交换机产业链迎系统性重估
当前市场对 AI赛道分歧加剧，海外担忧云厂商阶段性调减算力资本开支、算力机柜利用率不足引发资产减值；国内担忧大模型商业化落地缓慢，光模块、AI 服务器产能过剩挤压企业盈利。考虑近期美联储加息预期降温，相关板块短期有望企稳反弹。长期来看，包括近期Intel带来的CPU涨价，AI底层算力需求具备极强刚性，多模态大模型训练、各行各业规模化推理带来带宽指数级增长，叠加国内算力网络、5G-A 持续集采及高端硬件国产替代，行业中长期订单与盈利增长逻辑扎实。
银河证券：机构大幅减持，有色行业基金持仓回落至近年低点
银河证券A股 有色金属 行业2026Q2基金持仓分析指出，2026年二季度受中东冲突升级、霍尔木兹海峡封锁影响，油价大幅冲高带来通胀压力，市场对美联储政策预期由年初的降息转为加息，市场流动性与经济预期的改变使 有色金属 未来价格走势与 有色金属 企业未来业绩的不确定性加大，主动权益类公募基金在2026年二季度大幅减持了 铜 、 铝 、 黄金 等此前超配的有色金属子行业，并在市场风格的带动下加仓了与AI概念相关的 钨 、 镍 、磁性金属等 小金属 细分板块。 综合 来看，2026年二季度主动权益类公募基金对A股有色金属行业重仓持股市值占股票投资市值比达到了1.98%，环比2026年一季度的3.22%下行1.24个百分点，在2024年四季度后连续两个季度减持有色金属行业，且2026年二季度主动权益类公募基金对A股有色金属行业重仓持股的单季度减持幅度创下了2010年以来的新高。
国盛证券 ：政策推动 充电桩 建设加速
随着 新能源 车续航水平及快充性能的提升，其对 充电桩 的充电功率也提出了更高的要求，到2027年底，在 高速公路 服务区新建改建4万个60kW以上超快结合充电枪。根据国家充电设施监测服务平台数据，截至2026年6月底，我国电动 汽车 充电基础设施（枪）总数达到2305.7万个，同比增长43.2%。其中，公共充电设施（枪）500.9万个，同比增长22.3%，额定总功率达到2.47亿千瓦。预计在政策推动下， 充电桩 建设将会实现较快发展